가좌버핏 뉴스

2010년 유럽을 흔든 유로존 재정위기의 그림자가 다시 드리우고 있습니다. 이번에는 유로존 2위 경제 대국인 프랑스가 '가장 약한 고리'로 꼽힙니다. 코로나19와 에너지 위기 때 정부 지출을 크게 늘리면서 나랏빚이 빠르게 불었기 때문입니다. 그 결과 프랑스 10년물 국채금리는 한때 5%를 넘어 2002년 이후 최고치를 기록했고, 유로화 가치도 17개월 만에 최저로 떨어졌습니다. 나라가 빚을 많이 지면 국채를 사려는 사람이 줄어 더 높은 이자를 줘야 하므로 국채금리가 오르게 됩니다. 그만큼 프랑스 재정에 대한 시장의 불안이 커졌다는 뜻입니다.

문제는 빚을 줄이기도 어렵다는 점입니다. 의회가 분열된 데다 내년 대선을 앞두고 감세와 지원 요구까지 커지고 있습니다. 영국과 독일도 부채가 늘고 있으며, 스페인에서는 주거난 시위가 격해져 조기 총선이 결정됐습니다. 빚이 금리를 올리고, 오른 금리가 다시 빚을 키우는 악순환이 우려되는 상황입니다.

국내 주식시장의 '큰손'인 국민연금이 고금리에 대비해 투자 종목을 바꿨습니다. 금리가 오르면 이익이 늘어나는 보험주는 사고, 반대로 손해를 보기 쉬운 증권주는 팔았습니다. 보험사는 고객이 낸 보험료를 주로 채권에 투자하는데, 금리가 높아지면 운용수익이 좋아지기 때문입니다. 실제로 현대해상 지분은 2.29%포인트, 한화생명은 1.06%포인트 늘렸습니다. 국채금리가 오르면 보험사는 새로 사는 채권에서 더 많은 이자를 받을 수 있습니다. 반면 증권사는 주식 거래가 줄고 보유 채권 가치도 떨어져 불리해집니다.

반면 키움증권, 삼성증권, 미래에셋증권 지분은 1%포인트 넘게 줄였습니다. 인공지능(AI) 사업 성장이 기대되는 네이버는 주가가 20% 넘게 떨어졌는데도 지분을 9.49%까지 늘렸습니다. 또 LG이노텍 등 기판주에서는 차익을 실현했고, 주가가 부진한 하이브는 일부 손절매했습니다.

유럽의 재정 불안이 커지는 가운데 우리나라 나랏빚도 안심할 수준이 아니라는 지적이 나옵니다. 국내총생산(GDP) 대비 국가채무 비율은 지난해 49%에서 올해 50.6%로 처음 50%를 넘었습니다. 금액으로는 약 1412조원에 이릅니다. 이 비율은 1998년 외환위기 때 15%에 불과했고, 심리적 방어선이던 40%를 넘은 지 6년 만에 10%포인트가 더 늘었습니다. 국가채무는 중앙정부와 지방정부가 갚아야 할 빚을 말합니다.

공공기관 부채까지 더한 비율도 2020년보다 5.6%포인트 올라, 상승 폭이 선진국 중 다섯 번째로 컸습니다. 같은 기간 37개 선진국 평균은 오히려 12%포인트 떨어졌습니다. 정부는 반도체 호황으로 경제 규모가 커져 내년 비율이 48.3%로 낮아진다고 봤지만, 빚 총액은 100조원 넘게 늘어날 전망입니다. 빚 비율이 다소 낮아지더라도 빚의 절대 규모가 계속 커지는 점이 불안 요인으로 꼽힙니다.

인공지능(AI)이 해킹의 비용 구조를 완전히 바꿔 놓고 있습니다. 과거에는 수억 원과 수개월이 들던 정밀 해킹을 이제는 AI 에이전트가 평균 11분, 단 2.83달러로 해낸다고 합니다. 커피 한 잔 값으로 기업 방어망을 뚫는 '초저가 해킹' 시대가 열린 것입니다. 반면 방어하는 기업은 24시간 보안을 위해 연평균 100만달러, 약 14억원을 쓰고 있습니다.

보안업계는 성벽을 높게 쌓는 방식만으로는 부족하다고 진단합니다. 대신 내부 사용자도 매번 다시 확인하는 '제로 트러스트' 방식으로 바꿔야 한다고 강조합니다. 실제로 최근 금융권 연쇄 해킹에는 미국·중국·베트남 등 여러 나라를 거친 IP 28개가 쓰였고, 일부는 인터넷전문은행 서버까지 노렸습니다. 제로 트러스트는 '누구도 믿지 않는다'는 뜻으로, 한 곳이 뚫려도 피해가 퍼지지 않도록 네트워크를 잘게 나누고 권한을 최소화하는 방식입니다.

우리나라가 비상시를 대비해 쌓아둔 달러 등 외화 자산인 외환보유액이 넉 달 만에 줄었습니다. 한국은행에 따르면 9월 말 외환보유액은 4405억6000만달러로, 한 달 전보다 17억2000만달러 감소했습니다. 8월에는 수출 호조로 기업들의 달러가 들어오며 역대 최대 증가 폭을 기록했지만, 한 달 만에 다시 줄어든 것입니다. 외환보유액은 나라의 비상금과 같아서 외환위기 같은 위급 상황에 대비하는 안전판 역할을 합니다.

가장 큰 원인은 한미 관세 합의에 따른 대미투자 자금입니다. 투자를 맡을 한미전략투자공사에 외화자산을 맡기면서 보유액이 빠져나갔습니다. 이 공사는 지난 6월 출범했으며, 첫 사업으로 미국 텍사스주 가스복합화력발전소 건설에 투자합니다. 정부도 첫 대미투자금 24억달러를 미국에 보냈다고 밝혔습니다. 대미투자 재원은 한국은행과 외국환평형기금이 마련합니다. 한은은 기타 통화 자산의 달러 환산액 감소도 원인으로 꼽았습니다.

북한 신의주와 중국 단둥을 잇는 신압록강대교가 완공 12년 만에 이달 정식 개통될 전망입니다. 이 다리는 1943년에 지어 낡은 기존 북·중 우의교를 대신하려고 2014년 약 3km 길이로 완공됐습니다. 하지만 북한 쪽 연결도로 부족과 코로나19, 대북 제재 등으로 개통이 계속 미뤄졌습니다. 지난달부터는 시범 운영에 들어갔습니다. 건설비 약 22억위안(약 4400억원)은 중국이 전액 부담했습니다.

개통을 앞둔 단둥에는 무역회사와 가게가 늘며 활기가 돌고 있습니다. 올해 1~8월 북·중 교역액도 지난해보다 약 20% 증가했습니다. 지역 경제가 침체된 중국과 미국과의 대화를 원하는 북한 모두 관계 회복이 필요한 상황입니다. 다만 대북 관광 재개에는 시간이 더 걸릴 것으로 보입니다. 8월 한 달 북·중 교역액은 지난해보다 30.9% 급증했습니다. 일부 차량이 다리를 지나는 모습도 포착됐지만 개통식은 아직 열리지 않았습니다.

미국 10년물 국채금리가 5.31%까지 올라 2002년 이후 24년 만에 가장 높아졌습니다. 보통 금리가 오르면 주식시장에는 부담이 됩니다. 그런데 기술주 중심의 나스닥지수는 오히려 2만7477로 사상 최고치를 다시 썼고, 엔비디아 시가총액도 5조7600억달러로 불어났습니다. 고금리가 주가를 누른다는 공식이 인공지능(AI) 투자 열기 앞에서 깨진 것입니다. 9월 고용 지표가 약해 추가 금리 인상 가능성이 낮아진 점도 주가를 받쳤습니다.

이는 AI 덕분에 기업 이익이 크게 늘 것이란 기대 때문입니다. 미국 기업들의 2분기 컴퓨터·장비 투자는 1000억달러를 넘어 1년 전보다 60% 늘었습니다. 다만 AI 기업들이 투자금을 마련하려고 채권을 대거 발행하면서 금리를 끌어올린다는 지적도 나옵니다. 물가 상승 압력도 다시 커지고 있습니다. 물가가 오르면 중앙은행이 금리를 더 올릴 수 있어 시장의 부담 요인이 될 수 있습니다.

한미반도체가 삼성전기로부터 약 245억원 규모의 반도체 장비를 처음 수주했습니다. 이번 장비는 MSVP로, 반도체 패키지를 정밀하게 자르고 씻어 말린 뒤 검사하고 골라내는 후공정 필수 장비입니다. 삼성전기가 인공지능(AI) 데이터센터용 고성능 반도체 기판을 더 만들기 위해 6조8000억원을 들여 공장을 늘리는 계획과 연결된 주문으로 풀이됩니다. 후공정은 완성된 반도체 칩을 자르고 포장해 제품으로 만드는 단계입니다.

그동안 한미반도체는 SK하이닉스와 마이크론을 주요 고객으로 두고 고대역폭메모리(HBM)용 TC본더를 주력으로 팔아 왔습니다. 이번 계약은 삼성그룹 계열사를 대형 고객으로 처음 확보했다는 점에서 의미가 큽니다. 고객과 제품군을 함께 넓혀가는 흐름이 뚜렷해지고 있다는 평가가 나옵니다. 9월에는 태국의 반도체 후공정 기업에도 78억원 규모의 MSVP 장비를 공급하기로 했습니다.

삼성전기가 글로벌 인공지능(AI) 서버 기업과 약 2900억원 규모의 적층세라믹콘덴서(MLCC) 공급 계약을 맺었습니다. MLCC는 전기를 저장했다가 반도체에 안정적으로 공급하고, 부품 사이의 신호 간섭도 막아주는 핵심 부품입니다. 계약 기간은 2027년 1년간이며, 올해 들어 벌써 여섯 번째 장기 공급 계약입니다. 이번 고객은 AI 서버를 만드는 글로벌 제조기업으로 추정되며, AI 서버가 늘수록 MLCC도 더 많이 필요해집니다.

특히 AI 서버용 MLCC는 높은 온도와 전압 속에서 24시간 작동해야 해 뛰어난 기술력이 필요합니다. 삼성전기는 5월부터 이번 계약까지 약 3조9000억원 규모의 장기 계약을 공시했으며, 공시하지 않은 계약까지 합하면 4조원이 넘을 것으로 보입니다. 이는 해당 사업부 1년 치 매출의 75%에 달해 올해도 사상 최고 실적이 기대됩니다. 삼성전기는 다른 글로벌 기업들과도 추가 공급 계약을 논의하고 있습니다.

반도체 위탁생산 업체인 '파운드리'의 가격 인상이 이어지면서 반도체 제품값이 줄줄이 오를 전망입니다. 세계 1위 파운드리 TSMC는 내년 성숙공정 가격을 최대 10% 올릴 것으로 알려졌습니다. 이에 공장 없이 설계만 하는 팹리스 기업들도 전력관리칩, 디스플레이 구동칩, 마이크로컨트롤러(MCU) 가격을 5%에서 두 자릿수까지 올리는 방안을 검토하고 있습니다. 성숙공정은 최첨단은 아니지만 가전·자동차 등에 널리 쓰이는 반도체를 만드는 공정입니다.

반도체 생산비에서 가장 큰 비중을 차지하는 것이 바로 파운드리 비용이기 때문입니다. TSMC는 첨단 2나노 웨이퍼 가격도 6~8% 더 올리기로 했고, 중국 SMIC 등 중국 업체들도 가격 인상을 검토하고 있습니다. 이에 일부 고객사들은 값이 더 오르기 전에 주문을 앞당기고 있습니다. 또 중국을 뺀 공급망을 요구하는 고객이 늘면서 팹리스가 고를 수 있는 파운드리도 줄고 있습니다.

포스코퓨처엠이 삼성SDI와 약 6조원 규모의 리튬인산철(LFP) 양극재 장기 공급 계약을 맺었습니다. 양극재는 배터리의 성능을 좌우하는 핵심 소재이며, LFP는 그동안 중국 업체들이 주도해 온 시장입니다. 계약 기간은 2027년부터 2032년까지 6년이며, 지난 8월 합의한 19만t 계획보다 물량을 2배 이상 늘렸습니다. LFP 배터리는 가격이 싸고 안전성이 높아 전기차와 에너지저장장치(ESS)에 많이 쓰입니다.

이번 계약은 여러 품목의 개별 계약을 하나로 묶은 양사 최초의 통합 협약입니다. 공급 품목도 기존 니켈·코발트·알루미늄(NCA) 양극재 하나에서 LFP, LMO 양극재와 인조흑연 음극재로 넓어집니다. 포스코퓨처엠은 삼성SDI의 핵심 공급사로 자리를 굳히고, 삼성SDI는 소재를 안정적으로 확보하게 됐습니다. 중국 의존도가 높던 LFP 공급망을 국내로 바꾸는 계기가 될 것이란 기대도 나옵니다.

국내 수입차 시장에서 테슬라와 중국 비야디(BYD)의 돌풍이 더 거세지고 있습니다. 테슬라는 지난달 1만2372대를 팔아 전체 수입차의 35.5%를 차지했고, BMW와 벤츠를 약 2배 차이로 따돌리며 8개월 연속 1위를 지켰습니다. 올해 1~9월 누적 판매량도 8만9148대로 지난해보다 104.4% 급증했습니다. 지난달 전체 수입 승용차 신규 등록은 3만4904대로 지난해보다 6.3% 늘었습니다.

BYD도 지난달 2614대를 팔아 수입차 브랜드 4위에 올랐는데, 이는 지난해 같은 달보다 156.3% 늘어난 수치입니다. 두 회사를 합치면 지난달 전체 수입차의 약 43%를 차지해 사실상 10대 중 4대에 이릅니다. 전기차 인기가 높아진 것이 배경으로 꼽히며, 올해 1~9월 수입 전기차 판매도 99.8% 늘었습니다. 올해 1~9월 두 회사의 누적 판매량은 10만9285대로, 수입차 시장 판도를 바꾸고 있습니다.

네이버의 실외 자율주행 로봇 '누리'가 사우디아라비아 수도 리야드에서 시범 운행에 성공했습니다. 누리는 지난달 약 2주 동안 스마트시티 주거단지에서 직접 물품을 배달했습니다. 후티 반군의 공습으로 안보 상황이 불안했지만 운행은 차질 없이 진행됐습니다. 네이버는 다음 달 리야드에서 열리는 행사에서 누리를 처음 공개할 예정입니다. 한여름 기온이 50도까지 오르는 사우디에서는 자율주행 배송 수요가 크게 늘고 있습니다.

네이버는 사우디를 로봇 사업의 해외 거점으로 보고 있습니다. 이미 사우디 주요 도시의 디지털트윈 플랫폼 구축 사업을 맡아 기반을 다져왔는데, 디지털트윈은 현실 공간을 컴퓨터 속에 똑같이 옮겨놓는 기술입니다. 한국과 일본에서는 실내 배달로봇 '루키2'도 운영 중입니다. 세계 자율주행 로봇 시장은 2034년 76억달러 규모로 커질 전망입니다. 연평균 성장률이 35%에 달하는 빠른 성장세입니다.

중국 국경절 연휴(10월 1~7일)를 맞아 외국인 관광객이 몰리면서 국내 유통업계의 외국인 매출이 크게 늘었습니다. 이달 1~5일 편의점 GS25와 CU의 외국인 매출은 지난해보다 각각 78.8%, 86.9% 늘었습니다. 무신사 스탠다드 매장은 220% 늘어 3배가 넘었고, 롯데백화점도 130% 증가했습니다. CJ올리브영도 83% 늘었고, 신세계와 현대백화점 역시 각각 101.2%, 105.1% 증가했습니다.

특히 한국인처럼 먹고 입고 바르는 'K라이프스타일' 소비가 퍼지고 있습니다. 편의점에서는 K팝 음반 매출이 20배 넘게 뛰었고 떡과 김밥도 인기를 끌었습니다. 백화점에서는 명품 위주였던 소비가 패션·스포츠로 넓어졌습니다. 대만과 일본의 연휴도 이어져 유통업계는 할인과 통역 서비스 등으로 손님 잡기에 나섰습니다. 외국인 소비 지역도 넓어져 강원 강릉과 부산 광안리 매출이 2배 넘게 늘었습니다.

롯데백화점이 업계 최초로 연간 외국인 매출 1조원을 넘어섰습니다. 지난해 외국인 매출은 7348억원이었지만, 올해는 두 달을 남기고 이미 1조원을 돌파했습니다. 명동의 '롯데타운 명동'은 영플라자가 공사로 영업을 멈춘 상황에서도 약 5200억원의 매출을 올리며 상승세를 이끌었습니다. 부산 지역 점포도 150% 늘어나는 등 지방 점포의 외국인 매출도 크게 증가했습니다.

신세계와 현대백화점도 곧 1조원을 넘을 것으로 보입니다. 신세계는 올해 1~9월 외국인 매출이 8500억원으로 2배 넘게 늘었고, 명동 본점은 방문 고객 3명 중 1명이 외국인일 정도입니다. 현대도 현재 8050억원을 기록 중입니다. 외국인 유치 경쟁이 치열해지면서 백화점들은 외국인 전용 멤버십, 쇼핑 페스타, 인공지능(AI) 실시간 번역 서비스 등을 앞세우고 있습니다. 롯데는 쇼핑 혜택을 대구·대전·전주·포항 등 지방으로도 넓힐 계획입니다.

삼성전자가 8일 3분기 실적을 발표하는데, 사상 처음으로 분기 영업이익 100조원을 넘을 것으로 예상됩니다. 증권사들의 평균 전망치는 106조9435억원입니다. 8월에는 113조원까지 기대했지만, 최근 원화 가치가 오르고 스마트폰·가전 부문의 부품값 부담이 커지면서 두 달 연속 낮아졌습니다. 원화가 강해지면 수출로 번 달러의 가치가 줄어들기 때문입니다. 그래도 100조원 돌파 가능성은 여전히 높게 평가됩니다.

실적을 이끄는 것은 반도체 부문입니다. AI 데이터센터 수요로 D램과 낸드 가격이 20% 안팎 올라 반도체에서만 100조원 넘게 벌 것으로 보입니다. 앞으로는 4분기부터 본격화할 HBM4 매출과 내년 가격 협상이 주가 방향을 좌우할 전망입니다. 다만 발표일에 ETF 비중 조정이 겹쳐 단기 매물이 나올 수 있습니다. HBM은 AI에 쓰이는 고성능 메모리로, 증권가는 HBM 가격 협상력이 높아졌다고 보고 있습니다.

2026년 노벨물리학상은 미국 위스콘신대 매디슨의 프랜시스 할전 교수가 단독 수상했습니다. 단독 수상자가 나온 것은 34년 만입니다. 할전 교수는 남극 얼음을 이용해 우주에서 날아온 고에너지 '중성미자'를 처음 관측한 공로를 인정받았습니다. 중성미자는 우주에 아주 흔한 기본 입자지만, 다른 물질과 거의 반응하지 않아 관측하기가 매우 어렵습니다. 할전 교수는 벨기에 출신 물리학자입니다.

그 대신 우주의 정보를 고스란히 간직하고 있어, 관측에 성공하면 우주에서 온 메시지를 그대로 읽을 수 있습니다. 기존 과학계는 대형 물탱크를 검출기로 썼지만, 할전 교수는 1988년 남극의 거대한 얼음을 검출기로 쓰자는 아이디어를 냈습니다. 이후 2005년 관측소 건설을 시작해 2011년 마침내 검출에 성공했습니다. 이 시설은 '아이스큐브 중성미자 관측소'로 불리며, 중성미자 연구에는 1995년, 2002년, 2015년에도 노벨상이 주어졌습니다.

방한 외국인 관광객이 늘면서 국내 호텔 거래가 활발해지고 있습니다. 올해 1~8월 방한 외국인은 약 1505만명으로 지난해보다 21.6% 늘어 역대 최고를 기록했습니다. 지난달에는 3700억원 규모의 보코 서울 명동과 1000억원 규모의 코트야드 바이 메리어트 수원이 팔렸습니다. 보코 서울 명동은 2023년 말 인수가보다 60% 높은 값에 거래됐습니다. 같은 기간 관광 소비도 48.5% 급증했고, 지난해 하반기부터 호텔 거래가 꾸준히 늘었습니다.

이런 흐름 속에 싱가포르 국부펀드 테마섹 계열의 캐피털랜드도 오크우드 여의도 파크 호텔 매각에 나섰습니다. 이 호텔은 국회의사당역 인근 161실 규모로, 취사와 세탁이 가능해 장기 체류객 수요가 많은 것이 특징입니다. 지난해 9월 730억원에 인수한 뒤 1년여 만의 매각으로, 호텔 가치가 크게 오른 점이 배경으로 꼽힙니다. 업계에서는 이례적으로 짧은 보유 기간에 주목하고 있습니다.

여러 단지를 하나로 묶어 크게 짓던 서울 한강변 재건축에서 따로 사업을 하려는 '분리 재건축' 움직임이 나타나고 있습니다. 강남구 압구정에서는 한양7차가 10년째 통합 재건축을 추진해온 6구역에서 빠져 단독 재건축에 나섰습니다. 같은 구역의 한양8차가 한강 바로 앞 대형 평형이라 통합에 소극적이었던 영향이 컸습니다. 한양7차는 현재 239가구를 최고 49층, 268가구로 다시 짓는 계획을 공람 중입니다.

광진구 광장극동아파트도 대형 평형 5동을 빼고 재건축하는 방안을 검토 중입니다. 공사비와 금융비용이 크게 오르면서 오래 기다리며 다투는 부담이 커지자 '따로 가겠다'는 단지가 늘고 있는 것입니다. 다만 떨어져 나간 동은 낡은 아파트로 남고, 남은 단지도 설계가 까다로워져 분담금이 늘 수 있다는 우려도 있습니다. 실제로 강동구 명일 삼익맨숀은 소송 끝에 5동을 뺀 나머지 동만 재건축하게 됐습니다.

올해 1~8월 서울을 찾은 외국인 관광객은 1156만명으로 지난해보다 21.6% 늘었습니다. 같은 기간 이들의 카드 사용액은 7조7813억원으로 59.9% 증가했는데, 이는 지난해 1년 동안 쓴 금액의 약 98%에 달합니다. 관광객 수보다 쓰는 돈이 훨씬 빠르게 늘어난 것입니다. 지난 8월 한 달 관광객은 172만명으로 역대 최대였고, 월 카드 소비액은 5개월 연속 1조원을 넘었습니다.

소비 분야도 쇼핑을 넘어 의료·웰니스, 음식점, 숙박 등으로 다양해졌습니다. 쓰는 장소도 명동 같은 관광지를 넘어 골목상권과 전통시장으로 넓어졌습니다. 골목상권 소비는 80.9% 늘었고, 도산공원 인근 소비는 240.1%, 성수동 경수초등학교 인근은 206.6% 늘어 특히 인기였습니다. 서울시는 동대문디자인플라자(DDP)·남산·광화문·한강을 4대 야간 명소로 키워 관광객 소비를 지역 상권으로 연결할 계획입니다.