가좌버핏 뉴스

케빈 워시 미국 연방준비제도 의장이 지난 28일 잭슨홀 회의 연설에서 "해야 할 일을 하겠다"고 밝히면서 금리 인상 전망이 빠르게 확산되고 있습니다. 미국의 물가상승률이 65개월 연속 연준의 목표치인 2%를 웃돌고 있어 더는 방치하기 어렵다는 판단입니다. 연설 직후 2년물 국채 금리가 0.11%포인트 급등하며 시장도 인상 가능성을 즉각 반영했습니다.

문제는 시점입니다. 11월 중간선거를 앞두고 금리를 올리면 생활비 부담 완화를 원하는 트럼프 대통령과 정면충돌이 불가피합니다. 실제로 스콧 베선트 재무부 장관이 장기채 금리를 누르기 위해 채권시장 개입에 나설 만큼 정부는 금리 잡기에 힘을 쏟고 있습니다. 시카고상품거래소 페드워치는 9월 인상 확률을 57%, 12월은 89%로 보고 있습니다. 신현송 한국은행 총재도 "연준이 이제 행동에 옮겨야 할 때"라며 선제적 대응을 주문했습니다.

대한상공회의소와 일본상공회의소가 30일 공개한 '2026 한일 청년 의식 조사'에 따르면 결혼하지 않겠다는 청년 비율은 한국 18.6%, 일본 42.4%로 집계됐습니다. 수치는 일본이 훨씬 높지만 이유는 정반대였습니다. 한국 청년은 주거비 부담 경감과 출산·육아 지원 등 구체적인 경제적 조건을 중시해, 가치관의 변화라기보다 '부득이한 포기'에 가까웠습니다. 일본은 무자녀 가구의 55.7%가 아예 낳지 않겠다고 답해 양극화 현상도 뚜렷했습니다.

반면 일본 청년은 만남의 장 부족, 개인 취미 유지 등 생활방식 요인을 주로 꼽았습니다. 우리 세대가 국가의 미래를 밝게 만들 수 있다는 응답도 한국이 34.7%로 일본 19.8%를 두 배 가까이 앞섰습니다. 한국의 합계출산율은 2023년 0.72명으로 저점을 찍은 뒤 소폭 반등해 0.80명 수준입니다. 양국은 한일저출산대책교류위원회를 세워 민간 차원의 공동 대응에 나섭니다.

배리 스턴리흐트 스타우드캐피털 회장이 매일경제 인터뷰에서 글로벌 부동산 시장에 대해 "이미 바닥을 지났다"고 진단했습니다. 스타우드캐피털은 운용자산이 200조원에 달하는 세계 최대 부동산 펀드 운용사이며, 스턴리흐트 회장은 대체투자 업계의 '워런 버핏'으로 불리는 인물입니다. 그는 다음달 서울에서 열리는 제27회 세계지식포럼 참석을 앞두고 인터뷰에 응했습니다.

그는 주거용 부동산과 시니어하우징, 인공지능 데이터센터, 물류센터를 유망 투자처로 꼽았습니다. AI 기업 주가에 대해서도 "닷컴버블과 달리 실제 이익을 창출하고 있어 투기가 아니다"라고 단언했습니다. 또 K콘텐츠 붐을 기회로 삼아 한국에 새로운 럭셔리 호텔 프로젝트를 검토 중이라고 밝혔습니다. 이 회사는 2016년 W호텔 등 호텔 브랜드를 메리어트그룹에 약 21조원에 매각한 바 있습니다. 그는 최근 100억달러 규모 펀드를 추가로 조성했습니다.

스턴리흐트 회장은 고금리 우려 속에서도 주식과 부동산 시장을 긍정적으로 봤습니다. 그는 엔비디아와 애플 등 매그니피센트7의 주가수익비율 프리미엄이 과거보다 오히려 작다며, 꿈만 좇던 닷컴버블과 달리 지금은 실제 이익을 내는 기업에 시장이 값을 치르고 있다고 설명했습니다. 다만 거품이 있다면 상장시장보다 이익을 내지 못하는 유니콘이 많은 비상장시장에 있다고 지적했습니다.

부동산에 대해서는 금리 상승으로 신규 착공이 급감해 기존 우량 자산 보유자에게 유리한 환경이 됐다고 봤습니다. 급속한 인구 고령화를 뜻하는 '실버 쓰나미'로 노인 주거 시장이 회복되고 있다는 점도 강조했습니다. 한국 물류센터에 대해서는 이커머스 침투율이 높은데 공급이 부족하다며 장기 수요가 강하다고 평가했습니다. 그는 도시가 기회와 비용이 균형을 이룰 때 성공한다며, AI가 좋은 일자리를 소수 지역에 집중시키면 이런 흐름이 이어질 수 있다고 내다봤습니다.

미국이 대규모 대이란 경제 제재를 예고한 뒤 지난 28일 이집트 대형 은행을 겨냥한 신규 규제를 내렸습니다. 미국 재무부 산하 금융범죄단속네트워크는 이란에 대한 '경제적 왕따 작전'의 일환으로, 이집트에서 두 번째로 큰 은행인 방크미스르의 아랍에미리트 지사가 미국 금융 시스템에 접근하지 못하도록 차단한다고 밝혔습니다.

해당 지점은 40년간 현지에서 영업해왔고 두바이 등에 여러 영업점을 두고 있으며, 걸프 지역에서 일하는 이집트인들이 본국으로 송금하는 주요 통로였습니다. 이란 압박에 동참하지 않으면 우방국도 무사할 수 없다는 경고 신호로 해석됩니다. 전문가들은 전 세계 은행들이 스스로 감시를 강화하도록 유도하려는 조치라고 평가했습니다. 이집트 외무부는 다른 은행에는 영향이 없다고 강조했습니다. 리처드 네퓨 전 국무부 제재담당관은 이번 조치가 해외에 지사를 둔 다른 은행들도 이란과의 거래를 경계하게 만들 수 있다고 말했습니다.

도널드 트럼프 미국 대통령이 지난 28일 베네수엘라와 역사상 최대 규모의 석유 거래 협정을 체결했다고 밝혔습니다. 그는 소셜미디어에 "미국 납세자 부담 없이 베네수엘라의 650억배럴 이상 확인된 원유 매장량에 대한 과반 통제권을 확보했다"고 적었습니다. 협약이 이행되면 사우디 아람코에 이어 두 번째로 많은 확정 매장량을 가진 민간 업체가 등장하게 됩니다.

미국은 소유 지분과 원유 원가 매입권 등을 통해 실질 생산량의 55%를 확보하게 됩니다. 미국은 지난 1월 군사작전으로 니콜라스 마두로 전 대통령을 축출했고, 이후 들어선 임시 정부는 협조적인 정책을 펴왔습니다. 월스트리트저널은 셰브론을 비롯한 미국 에너지 대기업들이 현지 유전 개발에 수십억 달러를 투자하는 계약 체결을 앞두고 있다고 보도했습니다. 베네수엘라 정부는 한 민간기업에 100년간 유전 17곳의 개발권을 부여했고, 미국은 이 회사 지분 35%를 확보하게 됩니다.

메타가 미국 47개 주정부와 청소년의 페이스북·인스타그램 이용 시간을 하루 2시간으로 제한하는 합의를 맺은 뒤, 뉴욕타임스와 월스트리트저널 등 주요 일간지에 전면광고를 싣고 틱톡과 유튜브를 향해 같은 조치를 도입하라고 공개 압박에 나섰습니다. 합의 규모는 최대 180억달러에 달합니다. 메타는 광고에서 청소년들이 새로운 업계 표준의 혜택을 누리길 원하지만 자사 혼자서는 할 수 없다고 밝혔습니다.

이에 따라 인스타그램과 페이스북에는 하루 이용시간 규제와 심야 접속 차단, 학교 시간 알림 제한 등 청소년 보호 기능이 대폭 강화됩니다. 메타는 경쟁사가 비슷한 수준의 조치에 동참할 경우에만 추가 합의금을 지급하기로 했습니다. 청소년이 인스타그램을 제한받으면 곧바로 다른 앱으로 옮겨가는 만큼 업계 전체가 함께 규제받아야 실효성이 있다는 논리입니다. 틱톡과 유튜브도 미성년자 중독 문제로 소송을 진행 중입니다.

SK그룹이 3년간 이어온 사업 재편에 막판 스퍼트를 내고 있습니다. 6월 말 기준 SK의 연결 종속회사는 524개로 지난해 같은 기간 634개에서 110개 줄었습니다. SK는 비핵심 자산으로 분류한 SK실트론 지분 70.6%를 두산에 약 2조3000억원에 매각하기로 했고, SK에코플랜트는 SK에코엔지니어링을 흡수합병한다고 공시했습니다.

다만 이번 재편은 단순한 축소가 아닙니다. 성장성이 높은 사업에는 오히려 자본을 투입하고 있는데, 대표적인 분야가 AI 데이터센터입니다. SK텔레콤은 SK브로드밴드를 인적분할해 신설회사 'SK호라이즌'에 데이터센터와 해저케이블 사업을 담고 KKR로부터 약 3조811억원의 외부 자본을 유치합니다. 오는 10월 예정된 최고경영자 세미나가 리밸런싱 이후 방향을 가늠할 분기점이 될 전망입니다. SK는 KKR과 함께 계열사에 흩어져 있던 신재생에너지 자산도 통합했습니다.

중국 자율주행 기술기업 포니AI가 국내 기업 퓨처링크와 손잡고 레벨4 수준의 완전 무인 로보택시 국내 상용화에 나섭니다. 양사는 지난 28일 서울 여의도에서 전략적 협력을 발표하며 2028년까지 서울 전역에서 로보택시 서비스를 운영한다고 밝혔습니다. 퓨처링크가 국내 인증과 시장 진입, 서비스 운영을 맡고 포니AI가 자율주행 기술과 차량을 제공하는 구조입니다.

우선 포니AI의 7세대 로보택시 10대를 들여와 정부 인증 절차를 밟은 뒤 190대를 추가 투입할 계획입니다. 포니AI는 2016년 설립된 미국 나스닥 상장사로 중국 주요 도시에서 완전 무인 로보택시를 운영하고 있습니다. 중국 기업 기술 도입에 따른 데이터 주권 우려에 대해 양사는 현지에서 발생한 데이터는 국내에 저장하고 접근 권한을 엄격히 관리한다는 원칙을 강조했습니다. 양사는 사업 진행 상황에 따라 협력 구조를 합작법인 형태로 전환하는 방안도 추진합니다.

고대역폭메모리와 그래픽처리장치를 연결하는 '베이스 다이'의 중요성이 커지면서 반도체 기업 간 주도권 경쟁이 확대되고 있습니다. 베이스 다이는 D램을 여러 층 쌓은 HBM의 가장 아래에 위치해 GPU와 회로로 직접 연결되는 반도체입니다. 엔비디아는 최근 GPU에 탑재하던 메모리 컨트롤러를 베이스 다이로 옮기는 NVHBM 기술을 공개했습니다. 이렇게 하면 HBM과 GPU 성능을 모두 높일 수 있다는 설명입니다.

업계에서는 엔비디아가 아마존웹서비스와 손잡고 표준 베이스 다이를 만들어 삼성전자와 SK하이닉스, 마이크론의 영향력을 줄이려는 의도로 보고 있습니다. SK하이닉스는 HBM4부터 TSMC 파운드리에서 베이스 다이를 만들 예정이며, 올해 삼성전자 시스템LSI 출신 엔지니어들을 대규모로 영입했습니다. 삼성전자는 시스템LSI사업부 출신 인재들을 통해 로직 다이를 직접 설계해왔습니다.

실리콘밸리 창업 거장인 론존 나그 스탠퍼드대 교수 겸 R42펀드 대표가 K바이오 스타트업의 해법으로 창업자 주도의 '분업형 글로벌화'를 제안했습니다. 기술 개발은 연구개발 인프라가 뛰어난 한국에서 하더라도, 창업자가 직접 실리콘밸리로 건너가 현지 생태계에 뛰어들어야 거대 자본과 시장의 선택을 받을 수 있다는 것입니다. 그는 현지 대리인을 두는 방식이 가장 흔한 실수라고 지적했습니다.

같은 기술력을 갖췄더라도 한국에만 머물면 실리콘밸리 기업 대비 가치가 3분의 1 이하로 평가받는 할인이 발생한다는 설명입니다. 또 자체 실험실이나 대규모 인력 없이도 공개 데이터와 AI, 위탁연구기관 임대만으로 초기 고정비를 줄일 수 있어 소규모 팀 기반의 '1인 바이오 유니콘'도 가능하다고 강조했습니다. 그가 이끄는 R42펀드는 피부 항노화 기업 루베도, 노화 예방 백신 기업 에이젬마 등 기술 장벽이 높은 극초기 스타트업에 집중 투자하고 있습니다.

KCC글라스가 차세대 디스플레이 핵심 소재인 광학 투명 접착제 사업에 본격 진출합니다. 최근 OCA 신규 투자를 결정하고 양산을 위해 충북 증평에 초기 생산시설을 구축했습니다. 유리와 인테리어 중심이던 사업 포트폴리오에 첨단 소재를 더해 새로운 성장동력을 확보하려는 행보로 풀이됩니다. 이 회사는 여주와 아산 등에서 총 10개 공장을 운영 중입니다.

OCA는 디스플레이 패널과 커버 글라스 등을 접합하는 소재로, 투과율과 시인성을 높이고 충격을 흡수하는 역할을 합니다. 스마트폰과 노트북, 폴더블 기기, 차량용 디스플레이에 두루 쓰입니다. 글로벌 시장 규모는 2020년 16억달러에서 2030년 38억달러로 성장할 전망입니다. 그동안 미국과 일본 의존도가 높았던 고사양 차량용 시장을 우선 공략할 것으로 업계는 보고 있습니다. 회사는 이르면 올해 말이나 내년 초 초도물량을 생산한다는 목표를 세운 것으로 알려졌습니다.

출산율 반등과 프리미엄 제품 선호, 수출 증가에 힘입어 국내 유업계의 분유·유아식 사업이 회복세를 보이고 있습니다. 한국농수산식품유통공사에 따르면 국내 분유시장 관련 소매점 매출은 2025년 1분기 54억8900만원에서 2026년 1분기 62억300만원으로 약 13% 증가했습니다. 분유는 온라인 구매 비중이 80~90%에 달해 소매점 매출은 방향성 추이를 참고하는 데 쓰입니다.

특히 프리미엄 분유 수요가 가파릅니다. 일동후디스의 산양 분유는 올해 상반기 매출이 전년 동기보다 약 30% 늘었습니다. 자녀 한 명에게 더 좋은 제품을 사주려는 '골드 키즈' 소비 트렌드에 지난겨울 해외 분유 리콜 등 안전성 이슈까지 겹친 영향입니다. 남양유업과 매일유업의 상반기 분유 매출도 각각 11%, 35% 증가했습니다. 일동후디스의 유아식 매출도 프리미엄 수요 확대에 힘입어 전년 대비 약 10% 증가했습니다.

주요 기관투자자들의 삼성SDI에 대한 기대감이 8월 들어 극대화됐습니다. 이달 28일까지 기관의 순매수액은 약 5028억원으로 국내 주식 중 선호도 1위였고, 주가도 같은 기간 약 50% 급등했습니다. 글로벌 배터리업계의 전고체 배터리 개발 경쟁에서 삼성SDI가 가장 앞서 있다는 평가 덕분입니다.

전고체 배터리는 액체 전해질을 고체로 바꾼 차세대 배터리로 화재 위험이 낮고 에너지 밀도가 약 40% 높습니다. 삼성SDI는 2027년 하반기 양산을 목표로 울산 공장에 라인을 구축 중이며, 고객사 두세 곳이 샘플에 긍정적 반응을 보인 것으로 전해집니다. 증권가는 안전성과 높은 에너지 밀도가 동시에 필요한 휴머노이드 로봇을 유력 수요처로 봅니다. 다만 핵심 원료인 황화리튬이 일반 원재료보다 50~60배 비싸고 제조 공정도 까다로우며, 예상 주가수익비율이 43.8배에 달해 실적 대비 주가가 비싼 점은 부담입니다.

한국은행이 지난 27일 기준금리를 연 2.75%에서 3.00%로 0.25%포인트 인상하면서 고배당주의 투자 매력이 크게 줄었습니다. 예금 등 안전자산의 이자가 오르자, 높은 배당수익률을 앞세우던 우선주가 더 소외될 것이라는 우려가 나옵니다. 금리 인상이 결정된 27일 이후 2거래일간 삼성전자 우선주는 5.08% 하락해 본주 하락폭 1.72%를 크게 웃돌았습니다.

현대차2우B는 4.28%, 현대차우는 4.99% 떨어졌습니다. 우선주는 의결권이 없고 거래량과 유동성이 약해 상장지수펀드에 편입되기도 어렵습니다. 이에 본주와의 격차를 줄이려면 기업이 우선주 자사주 소각 같은 적극적인 자본 정책을 펴야 한다는 목소리가 나옵니다. 모건스탠리는 기준금리가 두 차례 더 오르면 내년 1분기 최종금리가 연 3.5%까지 상승할 것으로 전망했습니다. 코스피 배당수익률이 2%에 불과한 점도 부담 요인입니다.

SK텔레콤을 향한 증권가의 눈높이가 높아지고 있습니다. 지분을 보유한 인공지능 기업 앤트로픽이 곧 기업공개에 나설 것으로 예상되면서 투자이익 기대감이 커지고 있기 때문입니다. 미래에셋증권은 30일 SK텔레콤의 목표주가를 기존 12만원에서 15만원으로 25% 올리고 전체 기업가치를 32조3000억원으로 평가했습니다. 이는 이달 5일 제시한 25조9000억원보다 6조4000억원 늘어난 규모입니다.

증가분의 약 80%는 새로 반영된 SK호라이즌에서 나왔습니다. SK텔레콤은 SK브로드밴드에서 데이터센터와 해저케이블 사업을 분리해 KKR·IMM 컨소시엄으로부터 3조800억원을 유치하며, 지분 51%를 유지해 경영권도 지킵니다. 통신사 중심이던 평가 틀이 AI 인프라 기업으로 확장되는 모습입니다. SK텔레콤은 2023년 앤트로픽에 1억달러를 투자한 데 이어 추가 자금 조달에도 참여했습니다.

코스닥시장이 상장폐지 기준 강화와 승강제 도입으로 체질 개선에 나선 가운데, 실적을 기준으로 종목을 편입하는 코스닥 글로벌 상장지수펀드의 성과가 주목받고 있습니다. 연초 이후 지난 28일까지 코스닥 대표 지수형 ETF 중 플러스 수익률을 낸 것은 코스닥글로벌 관련 두 종목뿐이었으며, 코스닥150을 추종하는 ETF들은 나란히 마이너스 6%대 수익률을 기록했습니다.

같은 기간 코스닥지수가 9.4% 하락하는 동안 코스닥글로벌지수는 10% 올라 19%포인트 넘는 격차를 벌렸습니다. 이 지수는 시가총액 5000억원 초과 기업 중 평균 영업이익이나 매출액 요건을 충족한 종목만 담아, 코스닥 주요 지수 가운데 유일하게 실적을 반영합니다. 편입 종목 50개 중 43개가 흑자 그룹에 속합니다. 코스닥150지수에는 없지만 코스닥글로벌지수에 담긴 동국제약과 태광은 올 들어 주가가 20% 넘게, 서울반도체는 53% 올랐습니다.

코스닥시장의 대차잔액 평가액이 1년 새 70% 넘게 불어났습니다. 코스콤에 따르면 지난 27일 기준 대차잔액 평가액은 32조7556억원으로 1년 전 18조8905억원보다 73.4% 증가했습니다. 대차잔액은 빌린 뒤 아직 갚지 않은 주식의 시가를 합산한 금액으로, 외국인과 기관이 주로 활용하는 차입 포지션입니다. 언제든 공매도에 투입될 수 있어 공매도 증감을 가늠하는 숫자로 쓰입니다.

다만 하락 베팅이라기보다 전문투자자의 코스닥 참여 확대와 위험 관리 수요가 늘어난 결과로 봐야 한다는 분석이 나옵니다. 같은 날 기준 코스닥 신용융자 잔액은 6조8494억원으로 1년 전보다 19.79% 줄었습니다. 개인의 신용 기반 상승 베팅은 줄고 외국인과 기관의 차입·헤지 포지션만 커진 것입니다. 정용택 IBK투자증권 수석연구위원은 외국인과 기관의 참여 확대는 시장 기능이 활성화된다는 점에서 긍정적이라고 말했습니다.

서울시가 무주택 시민에게 최장 20년간 안정적인 주거를 제공하려고 도입한 장기전세주택의 첫 만기를 앞두고 갈등이 커지고 있습니다. 일부 입주민은 집값과 전셋값이 크게 올라 새집을 구하기 어렵다며 계약 연장이나 분양 전환을 요구하고 있지만, 서울시는 20년 거주 원칙에 예외를 두지 않겠다는 입장입니다.

장기전세주택은 2007년 '시프트'라는 이름으로 도입된 공공임대주택으로, 입주자 평균 보증금은 3억4900만원으로 서울 아파트 평균 전세가격의 약 54%입니다. 내년 310가구를 시작으로 5년간 9361가구가 순차적으로 만기를 맞습니다. 전문가들은 20년간 혜택을 받았다면 이제 다른 무주택자에게 기회를 넘겨야 한다면서도, 고령자 등 취약계층 대책은 필요하다고 지적합니다. 지난 5월 제50차 장기전세주택은 1154가구 모집에 평균 16.4대1의 경쟁률을 기록할 만큼 대기 수요도 많습니다.

서울대가 인공지능 활용 여부를 확인하기 위해 학내 구성원에게 제공해온 AI 탐지 서비스를 최근 중단했습니다. 'GPT킬러'와의 제휴 계약을 지난달 1일 종료한 것입니다. 학교 측은 학생들 사이에서 탐지를 피하려는 꼼수가 확산하고, 교수들도 AI 사용 여부를 가려내는 데 집중하면서 교육의 본질이 흐려진다는 점을 우려했습니다.

핵심 문제는 탐지기의 신뢰성이 충분히 검증되지 않았다는 점입니다. 사람이 쓴 글도 자주 쓰는 표현에 따라 AI가 쓴 것으로 오판할 수 있고, 반대로 AI가 쓴 글이 탐지를 피하기도 합니다. 스탠퍼드대와 예일대, 뉴욕대 등 해외 주요 대학 10여 곳도 낮은 신뢰도와 편향 가능성을 이유로 탐지 서비스 활용을 제한하고 있습니다. 전문가들은 기존 평가 방식 자체를 바꿔야 한다고 강조합니다. GPT킬러 운영사에 따르면 지난해 중간고사 기간 이용량은 전년의 3.9배, 교수 평가용 이용량은 4.3배로 뛰었습니다.