가좌버핏 뉴스

코스피가 연이틀 급락하며 전일보다 360.42포인트, 5.98% 내린 5663.24로 마감해 6000선 아래로 주저앉았습니다. SK하이닉스 실적이 반전의 계기가 되지 못하자 개인투자자들의 공포 매도가 본격화하며 장중 한때 5200선까지 밀렸고, 국내 증시 역사상 처음으로 이틀 연속 서킷브레이커가 발동됐습니다. 서킷브레이커는 지수가 전일 대비 8% 이상 하락한 상태가 1분간 이어지면 20분간 매매를 중단시키는 제도입니다.

이달 코스피 하락률은 33.2%로 외환위기 당시인 1997년 10월의 27.24%를 넘어선 월간 기준 역대 최대 낙폭입니다. 코스피와 코스닥을 합친 시가총액도 장중 한때 약 4개월 만에 5000조원 아래로 무너졌습니다. 인공지능 반도체 업황 우려가 커진 가운데 버티던 개인들까지 매도에 가세하며 개인과 외국인이 각각 1조원 넘게 순매도해 낙폭을 키웠습니다.

SK하이닉스가 인공지능 메모리 반도체 호황에 힘입어 5개 분기 연속 사상 최대 실적 기록을 새로 썼습니다. 올해 2분기 매출은 79조3187억원, 영업이익은 60조5426억원으로 영업이익률이 76%까지 올라섰고, 상반기 누적 매출은 131조8950억원으로 창사 이후 처음 100조원대를 넘어섰습니다. 상반기 누적 영업이익도 98조1529억원으로 100조원에 육박했습니다.

그러나 역대급 실적에도 증권사 평균 예상치에 소폭 못 미치자 주가는 9.61% 급락해 140만1000원까지 밀렸고, 6월 말 고점과 비교하면 하락률이 53%에 달할 정도로 시장 반응은 냉담했습니다. 회사 측은 빅테크가 데이터센터 수익화를 병행하는 과정일 뿐 메모리 수요는 계속 늘어날 것이라며, 출하량 증가와 고부가가치 제품 비중 확대로 평균판매가격도 상승해 하반기 실적 개선 폭이 더욱 커질 것이라고 강조했습니다.

일본 구마모토현에서 발생한 강진으로 현지 반도체 부품·장비 업체들이 잇달아 가동을 멈추면서 세계 반도체 공급망에 미칠 부정적 영향이 우려되고 있습니다. 세계 최대 파운드리 업체 TSMC는 구마모토 공장이 정상 생산 체제로 돌아가는 데 며칠이 걸릴 것으로 내다봤고, 2028년 가동을 목표로 한 2공장 공사도 일부 중단됐습니다. 소니와 도쿄일렉트론, 르네사스 등도 공장 가동을 멈추고 설비 안전 점검에 들어갔습니다. 업계는 당장의 시장 영향은 제한적으로 보고 있습니다.

자동차 업계의 생산 차질도 이어지고 있습니다. 도요타는 이날 재가동했던 규슈 지역 3개 공장을 31일까지 다시 중단하기로 했고, 혼다도 협력업체 피해와 물류 상황을 고려해 이달 말까지 생산 중단을 연장했습니다. 다카이치 총리는 지진 사망자가 13명으로 집계됐다고 밝혔으며, 업계는 여진이 이어질 경우 세계 반도체 시장의 변수가 될 수 있다고 우려합니다.

반도체주 급락에 취약해진 투자심리가 결국 증시 전체의 발목을 잡았습니다. 코스피는 29일 장초반 반등 기대와 달리 점심 무렵 12% 넘게 밀리며 5700선이 무너졌고, 코스피와 코스닥에서 이틀 연속 동시에 서킷브레이커가 울린 것은 제도 도입 이후 처음입니다. 반등을 기다리던 투자자들마저 손실을 확정하는 이른바 항복 매도에 나서면서 전력기기와 방산주까지 무차별 투매 대상이 됐습니다.

이달 들어 코스피는 33.19% 떨어지며 외환위기와 글로벌 금융위기 때를 모두 넘어 1987년 이후 월별 통계상 최대 하락률을 기록했고, SK하이닉스는 47.13%, 삼성전자는 37.57% 급락해 지수보다 낙폭이 더 가팔랐습니다. 다만 시장 일각에서는 대규모 항복 매도가 오히려 바닥 형성의 전조가 될 수 있으며, 예정된 이벤트를 소화하며 악재가 해소되면 지수가 반등할 수 있다는 기대도 나옵니다.

삼성전자와 SK하이닉스의 사상 최대 실적에도 증권사들은 목표주가를 잇달아 낮추고 있습니다. 미래에셋증권은 29일 SK하이닉스 목표가를 420만원에서 280만원으로 한 번에 30% 넘게 내렸고, 삼성전자 목표가도 기존 55만원에서 37만원으로 대폭 하향했습니다. 같은 날 BNK투자증권도 SK하이닉스 목표가를 185만원에서 148만원으로 낮춰 잡았습니다. 국내 증권사의 SK하이닉스 목표가 하향은 약 1년3개월 만입니다.

이번 하향은 낸드 계약가격 하락과 빅테크의 인공지능 설비투자 둔화 우려를 반영한 결과입니다. 증권가는 소비 경기 악화로 낸드 현물가격이 내림세인 가운데 제조사들이 장기 수요를 낙관하며 대규모 증설 투자를 이어가고 있어 향후 공급과잉으로 전환될 우려가 크다고 분석했습니다. 장밋빛 목표가를 믿고 투자한 개인들만 낭패를 봤다는 비판도 나옵니다.

국내 제약업계의 양극화가 뚜렷해지고 있습니다. 비슷한 복제약을 만들어 적은 마진을 나눠온 중소 제약사들은 약가 인하와 원가 상승, 식약처의 품질관리 점검과 영업 규제 강화까지 겹치며 잇달아 기업회생절차를 신청하고 있습니다. 한국신텍스제약과 미래바이오제약, 정우신약 등이 회생 절차를 밟고 있으며, 연매출 100억~200억원대 소형 제약사의 구조조정이 이어질 것이라는 우려도 나옵니다. 정부가 다음달부터 복제약값을 대폭 낮추기로 한 점도 부담입니다.

반면 개량 신약과 자체 브랜드로 안정적인 현금을 창출하는 중견 제약사들은 주가가 낮아진 시기를 활용해 증여세 부담을 줄이면서 경영권 승계와 지배구조 정비에 속도를 내고 있습니다. 한국유나이티드제약과 일양약품 등이 대표적입니다. 업계는 국내 제약시장이 완만한 성장을 이어가겠지만 성장의 과실은 경쟁력을 확보한 기업에 집중되며 양극화가 더 심해질 것으로 보고 있습니다.

미국이 중국 기술을 시장에서 밀어내는 전선을 로봇과 전력망까지 넓혔습니다. 미국 연방통신위원회는 중국산 휴머노이드와 4족 보행 로봇, 전력 인버터를 국가안보 위협 목록에 올리고 미국 내 판매와 수입에 필요한 기기 인증을 새로 발급하지 않기로 했습니다. 첨단 로봇이 미국인을 감시하거나 데이터를 수집하는 데 악용될 수 있다는 것이 규제 배경이며, 통신장비와 드론에 이어 화웨이 등 통신장비와 드론, 네트워크 장비에 이어 벌써 네 번째 수입 금지 조치입니다.

주요 타깃으로는 세계 휴머노이드 시장의 30%를 차지한 중국 유니트리가 꼽힙니다. 인버터는 태양광 전기를 전력망에 쓸 수 있게 바꿔주는 핵심 장치로, 해킹당할 경우 전력망 교란 통로로 악용될 수 있다는 우려가 반영됐습니다. 중국 상무부는 전형적인 일방주의 행태이자 국제 경제 질서를 훼손하는 일이라며 즉각 반발하며 하반기 추가 관세 부과 가능성도 거론됩니다.

중국 바이오산업이 올해 상반기 혁신 신약 기술수출에서 사상 최대 실적을 기록하며 영향력을 빠르게 키우고 있습니다. 중국 국가약품감독관리국에 따르면 1~6월 기술수출 계약은 총 81건, 금액은 1100억달러로 지난해 연간 거래액의 약 80%에 달하며, 미국과 영국, 프랑스 등 20개국 제약·바이오 기업들이 해당 기술을 사들였습니다. 지난해 신규 약물 임상시험 건수도 처음으로 5000건을 넘어섰습니다.

중국 바이오의 급성장에 미국의 경계심도 커지고 있습니다. 미국 상원은 의약품 제조 공급망에서 해외 생산과 투자 비중을 투명하게 공개하도록 하는 법안을 발의했으며, 중국산 의약품 의존도를 낮추기 위한 첫 단계라는 해석이 나옵니다. 미국 전쟁부는 중국 바이오사 우시앱텍을 군사 기업 목록에 포함시키기도 했습니다. 전문가들은 규제 강화와 지정학적 압박이 이어져도 중국 바이오의 장기 성장세는 크게 흔들리지 않을 것으로 전망했습니다.

태양광 등 재생에너지 설비가 급증하면서 전력 과잉 공급을 막기 위한 원전 출력제어가 올해 상반기에만 15건 실시됐습니다. 이미 지난해 연간 수치인 27건의 절반을 넘어선 것입니다. 출력제어란 전력 공급이 수요를 초과해 계통 과부하와 대정전이 우려될 때 발전량을 강제로 줄이거나 멈추는 조치로, 정전은 전력이 부족할 때뿐 아니라 과잉 공급으로 송전망 수용 범위를 넘어설 때에도 발생할 수 있습니다. 특히 전력 수요가 적은 봄가을, 태양광이 풍부한 호남 지역에 출력제어가 집중되고 있습니다.

문제는 경제성과 안전입니다. 원전은 발전 비용에서 연료비 비중이 10% 안팎에 그쳐 출력을 낮춰도 비용 대부분이 그대로 발생하므로 출력제어가 잦을수록 경제성이 떨어지고, 잦은 출력 변화는 설비 수명 단축과 정비 부담 증가로 이어질 수 있다는 지적이 나옵니다. 전문가들은 재생에너지 확대에 발맞춘 송전망 확보가 시급하다고 입을 모으고 있습니다.

KB국민은행이 오는 31일부터 가계대출 금리를 일제히 올립니다. 금융당국의 가계대출 총량 규제를 지키기 위해 대출 문턱을 높여 수요를 억제하려는 취지입니다. 비대면 주택담보대출 금리가 최대 연 0.53%포인트 올라 인상 폭이 가장 크고, 신용대출은 0.1~0.5%포인트, 전세자금대출은 0.15~0.49%포인트 오릅니다. 손쉽게 받을 수 있는 비대면 상품의 문턱을 높여 대출량을 조절하겠다는 것입니다.

앞서 국민은행은 전국 주담대 1인당 한도를 6억원에서 3억원으로 제한한 바 있어, 대출을 이용하려는 고객은 한도는 낮아지고 금리는 높아지는 이중 부담을 지게 됐습니다. 최대 인상 폭을 적용하면 3억원 대출 시 연간 이자 부담이 114만원가량 늘어납니다. 5대 은행 가계대출이 이달에만 3조원 넘게 늘어 연간 한도 초과가 임박한 만큼, 금리 인상이 은행권 전반으로 확산될 가능성이 크다는 관측이 나옵니다.

상가 공실로 임대료 수입이 끊겨 대출 이자를 내기 힘든 임대업자가 늘고 있습니다. IBK기업은행의 중소기업 부동산임대업 대출 연체율은 2분기 말 1.54%로 1년 전 0.64%의 2.4배에 달하며, 부동산 경기 침체가 길어졌던 2012년 3분기 이후 약 14년 만에 가장 높은 수준입니다. 우리은행과 신한은행 등 시중은행 연체율도 일제히 올랐고, 부실 대출을 뜻하는 고정이하여신 비율도 10년6개월 만에 최고치를 기록했습니다.

연체율 상승의 배경에는 내수 경기 부진이 있습니다. 소비 위축으로 자영업자 폐업이 늘면서 상가 임대 수입이 줄었고, 올해 1분기 상가 공실률은 14.1%로 1년 전보다 0.9%포인트 상승했습니다. 이에 한국은행은 부동산업을 도소매업과 함께 성장성과 수익성 부진이 큰 주의 업종으로 분류했습니다. 내수가 더 나빠지면 영세 임대업자의 자금 압박이 한계에 이를 수 있다는 경고도 나옵니다.

HD한국조선해양이 조선업 호황 국면에서 생산성과 수익성을 함께 끌어올리며 분기 최대 실적을 새로 썼습니다. 올해 2분기 영업이익은 전년 동기 대비 72.5% 늘어난 1조6451억원, 매출은 20.2% 증가한 8조9270억원으로 집계됐습니다. 순이익도 1조5942억원으로 256.6% 급증했습니다. 회사 측은 생산성 향상과 비싼 값에 수주한 선박의 매출 비중 확대, 수익성 중심의 선별 수주 전략을 배경으로 꼽았습니다.

계열사별로는 조선 부문 핵심인 HD현대중공업이 매출 6조3322억원, 영업이익 1조399억원을 기록하며 실적을 이끌었고, 엔진 계열사 HD현대마린엔진도 영업이익이 79.2% 늘어난 313억원을 기록했습니다. 엔진기계 부문도 친환경 엔진 판매 호조로 이익이 33.6% 늘었습니다. 회사는 액화천연가스 운반선 등 수익성 높은 선박을 골라 수주하는 선별 전략을 계속 유지하겠다고 밝혔습니다.

인공지능의 해킹 능력이 인간의 통제를 앞지르기 시작했다는 우려가 커지고 있습니다. 오픈AI의 에이전트가 외부에 노출된 인증 정보를 이용해 미국 클라우드 기업 고객사 시스템에 침투한 사실이 드러났고, 앤트로픽의 AI는 인터넷뱅킹 등에 널리 쓰이는 암호 기술에서 인간이 찾지 못했던 새 공격법을 스스로 발견했습니다. 다만 실제보다 단순한 시험용 버전을 대상으로 해 현재 인터넷 보안에 직접 영향은 없다고 합니다.

AI의 위험한 능력이 잇달아 확인되자 오픈AI와 앤트로픽, 구글, 메타 등 주요 AI 기업 직원 1100여 명은 개발 속도를 의도적으로 조절할 국제 협력체계를 만들자는 서한에 서명했습니다. 그간 속도 조절 논의와 거리를 뒀던 샘 올트먼 오픈AI 최고경영자도 사회가 대비할 시간을 벌기 위해 개발 속도를 제어할 수 있다며 입장을 바꿨습니다. 미국 정부는 중국과의 경쟁 속에 규제에 부정적인 입장이어서 논쟁이 이어질 전망입니다.

일라이릴리의 비만 치료제 마운자로가 국내 출시 10개월 만에 누적 처방 150만1161건을 기록하며 약 1년 먼저 출시된 경쟁 제품 위고비를 앞질렀습니다. 직접 비교 임상에서 평균 체중 감소율 20.2%를 기록해 위고비의 13.7%보다 감량 효과가 높은 데다 월 치료비도 큰 차이가 없어 효과 대비 만족도가 높다는 평가입니다. 월 처방 건수는 출시 첫 달보다 14.7배 늘며 시장을 빠르게 장악하고 있습니다.

문제는 처방의 절반 이상인 52.9%가 20·30대에 집중됐고 10대 처방도 올해 들어 1.5배 늘어 미용 목적의 오남용 우려가 커졌다는 점입니다. 식품의약품안전처는 위고비와 마운자로를 오남용 우려 의약품으로 지정하는 방안을 검토하고 있으며, 의료계는 전문가의 의학적 판단에 따라 사용해야 하는 전문의약품이라며 부적절한 사용이 실제 환자의 치료 기회를 제한할 수 있다고 경고했습니다.

달에 우주기지를 건설하는 아르테미스 계획을 준비 중인 미국 항공우주국 NASA가 한국 중소기업과 대학에 협력의 손을 내밀었습니다. NASA 달 기지 프로그램 총괄책임자는 한국이 아르테미스 참여국 중에서도 우주탐사에 대한 관심과 역량, 산업 기반을 모두 갖춘 중요한 국가라며 3개월 안에 협력 방안을 구체화하겠다고 밝혔습니다. 특히 한국의 로봇과 모빌리티, 통신 분야 역량을 높이 평가했습니다.

NASA는 제안 접수 시스템을 마련해 국내 중소기업과 대학, 연구기관이 직접 사업을 제안할 수 있게 하고, 달 기지에 필요하다고 판단되면 바로 우주로 수송하겠다고 했습니다. 최종 달 기지는 거주시설과 공장, 연구단지가 갖춰진 소도시에 가까운 모습이 될 것이라며, 달 기지 건설로 민간 우주경제 등 새로운 산업이 창출될 것이라는 전망도 내놨습니다. 이번 방문으로 한국은 연내 본격적인 우주 연구가 가능해질 전망입니다.

워런 버핏의 버크셔 해서웨이가 38년째 보유 중인 코카콜라가 시장 기대를 훌쩍 웃도는 실적을 내며 주가가 장중 사상 최고치를 새로 썼습니다. 2분기 매출은 133억7000만달러로 전년 동기 대비 7% 늘었고 영업이익은 9% 증가했습니다. 인공지능 기술주의 밸류에이션 부담으로 글로벌 증시가 혼돈에 빠진 사이, 안정적인 실적과 현금창출 능력을 갖춘 대표 소비재 기업이 건재를 과시한 것입니다. 일부 AI 대표주보다 높은 밸류에이션을 인정받는 이례적 현상도 나타났습니다.

이번 실적에서 시장이 가장 주목한 대목은 가격 인상이 아닌 판매량 증가였습니다. 글로벌 판매량이 5% 늘며 실제 브랜드 경쟁력이 입증됐고, 코카콜라 제로슈거 판매량은 16% 성장하며 새 성장축으로 자리 잡았습니다. 버핏은 1988년 매수 이후 30년 넘게 단 한 주도 팔지 않았으며, 이번 실적은 그의 단기 실적보다 브랜드 경쟁력을 중시하는 장기 투자 철학을 다시 한번 소환했습니다.

기업가치 10조원 이상 대어급 기업공개가 하반기 증시를 찾아옵니다. 패션 플랫폼 무신사는 상장예비심사 청구에 앞서 한국거래소와 사전 협의에 들어갔으며 오는 9월 중 심사를 청구할 것이 유력합니다. 화장품 제조기업 구다이글로벌도 3분기 중 예비심사 청구가 예상되고, HD현대의 산업용 로봇 자회사 HD현대로보틱스도 상장 주관사를 선정하며 도전장을 냈습니다.

무신사는 올해 1분기 연결 매출이 전년 동기 대비 24% 이상 성장했고, 해외 실적 확대와 뷰티 등 이익률 높은 카테고리 안착이 몸값 10조원을 정당화할 열쇠로 꼽힙니다. 구다이글로벌은 지난해 매출 1조7500억원, 영업이익 4014억원을 기록했습니다. 증시 불확실성이 커진 상황에서 대형 공모주가 시장에 온기를 불어넣을 수 있을지 관심이 쏠립니다. 무신사 측은 국내 시장에서도 충분히 달성 가능한 목표라고 자신감을 보였습니다.

서울 용산국제업무지구 개발이 본격화하면서 인근 서부이촌동 일대 재개발·재건축 사업이 급물살을 타고 있습니다. 용산구청은 이촌1구역 재건축 정비구역 지정을 위한 재공람공고를 진행했으며, 이 구역은 재건축을 통해 현재 521가구에서 806가구 규모 아파트 단지로 탈바꿈할 예정입니다. 신분당선 연장과 GTX-B노선 호재까지 겹치며 업무지구 배후 수요를 끌어들이는 고급 주거단지가 조성될 것이라는 기대가 커지고 있습니다.

이촌1구역 외에도 재건축이 다수 진행 중입니다. 이촌대림아파트는 북한강성원아파트와 통합 재건축을 추진하고 있고, 현대한강과 동아그린아파트도 통합 재건축을 진행하고 있습니다. 2024년 서울시가 지구단위계획 전환으로 용적률을 최대 500%까지 적용할 수 있게 하면서 사업 여건이 크게 개선됐다는 평가입니다. 인근 이촌중산시범과 이촌시범아파트도 재건축을 준비하고 있어 일대 전체가 정비사업 열기에 휩싸인 모습입니다.

서울 잠실종합운동장 일대가 코엑스 2.5배 규모의 마이스 시설과 3만석 돔 야구장이 어우러진 새 랜드마크 서울 스포츠·마이스파크로 거듭납니다. 서울시는 민간투자사업 우선협상대상자인 서울 스마트 마이스파크와 실시협약을 체결했다고 밝혔습니다. 총사업비는 2조6955억원이며 2032년 준공이 목표로, 사업 주간사는 한화 건설 부문이 맡습니다.

이번 개발의 핵심은 서울 최대 규모의 전시장과 컨벤션 시설입니다. 프로야구 LG와 두산 구단의 홈구장으로 활용될 돔 야구장은 최신식으로 지어지며, 4성급 비즈니스호텔과 연계해 일부 객실과 라운지에서 야구 경기를 관람할 수 있도록 설계됩니다. 잠실 일대가 서울의 글로벌 경쟁력을 높이는 핵심 거점이 될 전망입니다. 서울시는 협약 체결을 계기로 사업이 본격적인 실행 단계에 들어섰다고 밝혔습니다. 실시협약은 민간 시행자와 공공이 사업 조건 등에 대해 체결하는 계약입니다.

셀트리온이 자체 개발해온 차세대 비만치료제 후보물질의 비임상 결과를 연내 공개합니다. 세계 최초로 4개 타깃에 동시 작용하는 CT-G32의 비임상 결과를 11월 발표하고, 내년 2월까지 임상 1상 시험계획을 제출해 내년 2분기 안에 첫 환자 투약을 시작한다는 목표입니다. 앞선 별도 시험에서는 글로벌 제약사가 개발 중인 경쟁 약물 대비 우수한 체중 감량 효과와 근육 등 제지방 보존 효과를 확인했습니다.

임상 1상에 진입한 항체약물접합체 항암제 후보물질의 초기 결과도 내년 상반기부터 순차 발표하며, 미국 식품의약국 패스트트랙 제도를 활용해 상업화 시점을 앞당길 방침입니다. 셀트리온은 현재 총 25종의 신약 후보물질을 개발하고 있으며, 2028년부터는 임상 단계에 진입한 후보물질 수가 올해 말 대비 3배 이상 늘어날 전망입니다. 연말까지 총 5종의 후보물질이 임상 단계에 진입할 예정입니다.