가좌버핏 뉴스

28일 코스피가 전일보다 732.09포인트(10.84%) 폭락한 6023.66에 마감하며 장중 한때 6000선이 무너졌습니다. 하락률은 역대 네 번째로 큰 수준입니다. 중국의 반도체 생산 확대 가능성과 미국 빅테크의 인공지능(AI) 과잉 투자 논란이 겹치면서 삼성전자가 13.39%, SK하이닉스가 14.65% 급락했고, 외국인 투자자는 5조원 가까이 순매도하며 지수를 끌어내렸습니다. 7월에만 코스피가 약 29% 추락하면서 시가총액 2000조원가량이 사라졌습니다.

코스닥지수도 7.72% 내린 705.85로 마감했고 일본과 대만 증시도 동반 하락했습니다. 정부는 증시 변동성의 주범으로 꼽히는 단일종목 레버리지 상장지수펀드(ETF)에 대해 개인별 투자한도 설정 등 추가 규제를 시사했으며, 금융위원회는 개인의 전체 금융투자상품 투자액 가운데 레버리지 상품 비중을 20% 이내로 제한하는 방식을 예로 들었습니다.

중국 국영기업이 미국의 수출 통제를 뚫고 '액침 심자외선(DUV) 노광장비' 양산을 시작했습니다. 노광장비는 웨이퍼에 반도체 회로를 그리는 핵심 장비로, 첨단 제품은 네덜란드 ASML이 독점적 지위를 유지하며 중국에는 판매하지 않고 있습니다. 이 업체는 올해 5대의 장비를 생산해 SMIC와 CXMT 등 자국 반도체 기업에 인도할 계획인 것으로 알려졌으며, 렌즈와 웨이퍼 사이에 물을 채워 해상도를 높이는 방식을 사용합니다.

세계 4위 D램 제조사 CXMT의 상하이 증시 상장에 이어 노광장비 자체 생산 소식까지 전해지자 '차이나 반도체'의 공습이 본격화됐다는 평가가 나옵니다. 이 소식에 ASML 주가는 8.4% 급락했고 미국과 유럽의 반도체 장비 업체 주가도 일제히 하락했습니다. 중국이 결국 노광장비를 자체 생산해 낼 것이라던 일론 머스크의 예언이 현실화되고 있다는 분석입니다.

백화점업계가 올해 '실적 효자'로 떠오른 명품 매장 확대와 강화에 나서고 있습니다. 신세계는 서울 명동 본점의 디올 매장을 복층 구조의 국내 백화점 최대 규모로 확장하고, 롯데는 잠실 에비뉴엘에 1388㎡(약 420평) 규모의 대형 명품 종합관을 조성하며, 현대는 압구정본점의 반클리프 아펠 매장을 하반기에 새 단장합니다. 외국인 관광객 증가와 결혼 비용 대신 럭셔리 예물을 택하는 소비 패턴이 영향을 미쳤다는 분석입니다.

올해 상반기 명품 매출 상승률은 롯데 35%, 신세계 35.6%, 현대 35.2% 등으로 가팔랐고, 전체 매출에서 명품이 차지하는 비중도 3사 모두 40%를 넘어섰습니다. 특히 에르메스와 로로피아나처럼 로고를 크게 드러내지 않는 '조용한 럭셔리'와 주얼리·시계가 인기를 끌면서, 상반기 럭셔리 주얼리 매출은 롯데 65%, 신세계 67.9% 등 60% 이상 증가했습니다.

인공지능(AI) 투자 경쟁의 평가 기준이 바뀌고 있습니다. 그동안은 누가 더 큰 데이터센터를 짓고 더 많은 AI 반도체를 확보하느냐가 승부를 갈랐다면, 이제 월가는 자본지출보다 잉여현금흐름(FCF), 즉 영업으로 벌어들인 현금에서 설비투자를 뺀 뒤 실제 손에 남는 돈을 주목합니다. 알파벳은 구글 클라우드 매출이 82% 늘어난 호실적에도 FCF가 -59억달러를 기록하자 주가가 다음 날 7% 넘게 하락했습니다.

로이터통신에 따르면 매출에서 자본지출이 차지하는 비중이 올해 메타는 35.9%에서 54.9%로, 알파벳은 23%에서 41%로 오를 전망이며, MS·메타·알파벳·아마존 4개사의 올해 자본지출은 약 7240억달러, 내년에는 9500억달러에 이를 것으로 예상됩니다. 29일 MS와 메타, 30일 아마존과 애플이 차례로 실적을 발표하는 만큼 이번 주 빅테크 실적에 시장의 눈이 쏠려 있습니다.

올해 폐업을 신고한 건설사가 2457곳으로 전년 같은 기간의 1998곳보다 23% 늘어, 관련 집계가 시작된 2003년 이후 최고치를 기록했습니다. 지방 부동산 경기 악화로 미분양이 쌓이고 프로젝트파이낸싱(PF) 자금줄이 막힌 상황에서 공사비 급등 문제까지 겹친 결과입니다. 이 추세가 지속되면 올해 처음으로 연간 폐업 신고 건수가 4000건을 넘어설 것으로 전망돼, 8만여 건설사로 위기가 확산되고 있습니다.

비용 급등의 가장 큰 원인은 중동 전쟁 이후 대폭 오른 핵심 자재인 철근 가격으로 나타났습니다. 5월 건설공사비지수는 전년 대비 5.07% 올라 같은 기간 소비자물가 상승률 3.1%보다 2%포인트가량 높았습니다. 주택 사업 부진도 겹쳐 5월 공공 건설 전체 수주는 전월 대비 19.1% 줄었고, 주택도시보증공사에 따르면 광역시를 제외한 지방의 올해 1분기 초기 분양률은 49.6%에 그쳤습니다.

일본 규슈 구마모토현에서 규모 7.1의 강진이 발생했습니다. 진도는 일본 기상청 기준 최고 등급인 7로, 사람이 서 있지 못하고 건물이 붕괴할 수 있는 심각한 흔들림을 뜻하며 일본에서 진도 7이 관측된 것은 2024년 노토반도 지진 이후 처음입니다. 쇼핑몰 2층이 무너져 연락이 끊긴 직원이 20~30명에 달하고, 부상자 약 50명이 병원으로 이송되는 등 밤샘 구조 작업이 이어졌습니다.

구마모토현에 있는 세계 최대 파운드리(반도체 수탁생산) 업체 대만 TSMC 공장의 피해는 아직 보고되지 않았고, 규슈와 시코쿠에 있는 원자력발전소 3곳도 피해 없이 정상 가동 중이라고 국제원자력기구(IAEA)는 밝혔습니다. 지진은 한국에서도 뚜렷이 감지돼 부산에서만 157건의 흔들림 신고가 접수됐으며, 전문가들은 경주와 포항 등 기존 지진 발생 지역을 중심으로 철저한 대비가 필요하다고 분석했습니다.

대한민국 사회의 노화 속도가 걷잡을 수 없이 빨라지고 있습니다. 국가데이터처가 발표한 2025 인구주택총조사에 따르면 65세 이상 고령인구 비중은 20.7%(1072만명)로 0~14세 유소년인구 10.1%(522만명)의 2배를 넘어섰습니다. 경제활동의 허리인 15~64세 생산연령인구 비중은 69.2%로 통계 작성 이래 처음으로 70% 선 아래로 내려갔고, 고령인구가 20%를 돌파한 것도 이번이 처음입니다.

인구를 일렬로 세웠을 때 정확히 중간에 해당하는 중위연령은 46.8세로 10년 전보다 5.7세 높아졌습니다. 고령인구를 생산연령인구로 나눈 노년 부양비는 29.9로, 생산연령인구 약 3명이 고령인구 1명을 부양해야 하는 구조입니다. 총인구는 5182만명으로 소폭 늘었지만 내국인은 5만명 줄고 외국인이 211만명으로 늘었으며, 1인 가구는 824만 가구로 전체의 36.6%를 차지했습니다.

LS그룹의 북미 시장 공략 첨병인 배전케이블 생산법인 LSCUS가 데이터센터 수요 증가에 힘입어 미국 공장 추가 증설을 검토하고 있습니다. 손태원 법인장은 데이터센터 핵심 제품인 중전압(MV) 케이블 생산 능력을 2배로 확대하고 있으며, 1차 증설 물량은 벌써 예약이 완료됐을 정도로 수요가 견조하다고 밝혔습니다. 1차 증설 생산라인은 오는 9월, 2차 설비는 내년 4월 가동할 계획입니다.

미국의 데이터센터는 넓은 용지에 여러 건물을 배치하는 캠퍼스형 구조라 변전소에서 각 건물로 전력을 공급하는 MV 케이블 사용량이 많은데, AI 데이터센터용 제품인 MV-105는 법인 매출의 약 80%를 차지합니다. 지난해 약 4176억원의 매출을 낸 LSCUS는 올해 8000억원대로 2배가량 성장할 전망이며, 모회사 가온전선은 미국 빅테크에 약 500억원 규모의 발전소용 배전 케이블을 처음 수출했습니다.

인공지능(AI) 경쟁의 중심이 사이버 보안으로 빠르게 옮겨가고 있습니다. 마이크로소프트(MS)가 첫 자체 보안 특화 AI 모델 '마이 사이버 1 플래시'를 공개하면서, 앞서 모델을 내놓은 앤트로픽과 오픈AI, 구글과의 격돌이 시작됐습니다. 초기 생성형 AI 경쟁이 대화하고 글을 쓰는 능력을 겨뤘다면, 이제는 소프트웨어의 취약점을 찾아내고 악용 가능성을 검증한 뒤 패치 코드까지 자동으로 작성하는 능력이 경쟁의 핵심입니다.

올해 7월까지 발견된 소프트웨어 보안 취약점은 4만5207건으로 이미 지난해 연간 수준에 근접했는데, AI가 이전에는 찾지 못했던 취약점까지 대규모로 발견하기 시작한 영향입니다. 취약점이 공개된 뒤 실제 공격으로 이어지는 시간도 72시간에서 24시간으로 짧아졌습니다. MS 측은 세계 최고 수준의 보안 성능을 절반의 비용으로 구현했다고 강조하며, 보안이 AI의 성능과 비용을 동시에 검증하는 새 격전지가 됐습니다.

네이버가 그동안 무료로 개방해온 검색·트렌드 데이터 서비스(API)를 클라우드 기반 플랫폼 '네이버 API 허브'로 옮기고 유료화 수순에 들어갑니다. API는 서로 다른 소프트웨어 프로그램이 데이터를 주고받도록 연결해주는 통로로, 외부 개발자들이 네이버의 검색 결과와 검색어 트렌드, 쇼핑 인사이트 데이터를 끌어다 쓸 때 사용해 왔으며 그동안 개발자센터를 통해 일정 한도 내에서 무료로 제공됐습니다.

개편 후에도 무료 제공량은 유지되지만, 이를 넘어서면 사용한 만큼 비용을 내는 종량제 모델이 도입되며 유료 요금제는 내년 출시를 목표로 내부 검토가 진행되고 있습니다. 인공지능(AI) 시대에 데이터 가치가 높아진 데다, 생성형 AI 서비스들이 데이터 수집과 모델 학습에 API를 기계적으로 대량 호출하면서 무료 이용량이 크게 늘어난 점이 유료화를 앞당긴 것으로 풀이됩니다.

에너지저장장치(ESS) 부품을 생산하는 서진시스템 베트남 공장이 인공지능(AI) 데이터센터 건설 붐에 특수를 맞았습니다. 올해 들어서만 7000억원이 넘는 ESS 및 관련 부품 공급 계약을 공시했는데, 이는 지난해 ESS 사업부 연간 매출의 2배에 육박하는 규모로 공장은 24시간 2교대 체제로 풀가동되고 있으며 ESS 부문 생산 인력도 작년보다 50% 늘어난 6000명에 달합니다.

서진시스템이 2030년까지 공급하기로 알려진 물량만 1조9424억원에 달하며, 창업자인 전동규 대표는 향후 3년간 ESS 부문 매출이 연간 2배씩 성장할 것으로 전망했습니다. 반도체 장비 부품의 성장세도 가팔라 9월 말 완공 예정인 신공장이 가동되면 반도체 부문 생산 능력이 현재의 최대 10배 가까이 늘어나고, 인력도 2500명 이상 새로 충원돼 반도체 부문 총인력이 5000명으로 확대될 예정입니다.

K라면의 수출과 해외 생산 판매를 합친 해외 판매액이 올해 처음으로 5조원에 달할 전망입니다. 2023년 2조6073억원에서 지난해 4조1200억원까지 늘었고, 해외 매출의 80% 이상을 차지하는 농심과 삼양식품이 올 1분기에 각각 19.9%, 38%의 가파른 성장세를 보인 점이 이런 추산의 근거가 되고 있습니다. 올해 상반기 K라면 수출액도 전년 동기 대비 약 28% 급증했습니다.

농심은 10월 부산 녹산 공장이 완공되면 연간 12억개 생산이 가능해지고, 삼양식품은 중국 공장이 완공되면 연간 최대 불닭볶음면 8억4000만개를 해외에서 생산해 판매하는 체계를 갖추게 됩니다. 라면 종주국 일본에서는 경계의 목소리가 나오는데, 1위 업체 닛신식품은 미국 사업과 관련해 한국 제품의 대두로 프리미엄 시장의 경쟁이 격화됐다고 진단하며, 한국 경쟁사가 소비자 트렌드를 효과적으로 포착하는 데 앞서 있다고 평가했습니다.

패션 플랫폼 무신사가 화장품 자체브랜드(PB)의 국내외 유통망 확대를 통해 뷰티 사업을 키우고 있습니다. 색조 화장품 브랜드 오드타입이 미국 국방부 산하 군 복지 유통기관 'AAFES'의 온라인몰과 텍사스, 버지니아 등 미군 기지 내 매장(PX), 편의점 등 오프라인 매장 27곳에 입점해 이달부터 제품 판매를 시작했으며, 오드타입은 일본 주요 쇼핑몰과 쿠웨이트 쇼핑몰에도 진출한 상태입니다.

무신사는 오드타입을 비롯해 위찌, 노더럽 등 총 5개의 뷰티 PB를 보유하고 있으며, 연내 호주의 뷰티 전문숍 '더블유코스메틱' 50곳에도 입점할 예정입니다. 패션 브랜드 '무신사 스탠다드'의 국내 오프라인 매장이 41개에 달할 만큼 탄탄한 유통망을 확보한 데다, 연내 기업공개(IPO)를 목표로 하는 조만호 대표가 뷰티를 신성장동력의 한 축으로 정한 의지가 반영됐다는 분석입니다.

국내 상장지수펀드(ETF) 시장에 제동이 걸렸습니다. 전체 상장 ETF 1150종의 설정액은 6월 말 393조7674억원에서 7월 354조6433억원으로 39조원 넘게 감소하며 올해 처음 줄었는데, 62개 레버리지 ETF의 설정액은 오히려 5조원가량 늘었습니다. 설정액은 투자자들이 ETF에 새로 맡긴 원금을 뜻하는 것으로, 증감은 실제 투자자들의 자금 유출입을 의미합니다.

특히 삼성전자와 SK하이닉스 주가가 10% 넘게 급락하는 상황에서도 단일종목 레버리지 ETF에는 개인투자자들의 저가 매수와 '물타기' 수요가 집중됐다는 해석이 나옵니다. 7월 설정액 증가 상위 3개 ETF가 모두 레버리지 상품이었으며, KODEX SK하이닉스단일종목레버리지가 1조9300억원 늘어 1위를 기록했습니다. 코스피 조정으로 미국 증시로 자금이 이탈하는 흐름도 나타나고 있습니다.

장기간 낮은 주가순자산비율(PBR)에서 벗어나지 못한 상장기업 명단이 오는 11월 처음 공개됩니다. PBR은 기업 시가총액을 순자산으로 나눈 수치로, 통상 1배를 밑돌면 시장에서 평가받는 기업가치가 보유 순자산보다 낮다는 의미입니다. 명단은 한국거래소 공시 홈페이지뿐 아니라 증권사 모바일트레이딩시스템(MTS) 종목명에도 '저PBR' 표시로 붙어, 저평가 기업 스스로 가치 제고에 나서도록 유도하는 제도적 장치입니다.

공표 대상은 최근 3년간 PBR이 업종 내 하위권에 계속 머문 기업으로 코스피는 업종별 하위 25%, 코스닥은 하위 10%가 기준이며, 거래소 시뮬레이션 결과 최대 220곳이 해당됐습니다. 기업이 개선 목표와 실행계획을 담은 기업가치 제고 계획을 공시하면 1년간 명단 공개를 면제받을 수 있지만, 최근 6년간 줄곧 기준을 밑돈 기업에는 면제 특례가 적용되지 않습니다. 첫 명단은 11월 2일 공개됩니다.

김동원 KB증권 리서치본부장은 최근 반도체주 급락에 대해 "업황이 아닌 투자심리의 문제"라고 진단했습니다. 그는 인공지능(AI) 투자 확대와 메모리 공급 부족이라는 반도체 강세장의 근거는 달라지지 않았다며, 삼성전자와 SK하이닉스의 하반기와 내년 실적 전망도 변한 게 없어 D램 가격 상승 추세와 수요가 유지된다면 이익 전망치를 낮출 이유가 없다고 밝혔습니다.

통상 20~25% 수준인 조정 폭이 30%를 넘어선 배경으로는 레버리지 투자의 강제 청산을 지목했으며, 신용 청산 과정은 80~90% 진행된 것으로 추정했습니다. 중국 CXMT가 당장 삼성전자와 SK하이닉스의 실질적 경쟁자가 될 가능성은 낮게 봤고, 하반기 코스피 예상 범위로 6000~8200을 제시하면서 메모리 반도체와 전력기기, 기판 등 AI 인프라 주도주 중심으로 포트폴리오를 압축하는 전략을 권했습니다.

서울의 외국인 명의 부동산 소유자가 1년 새 1000명 넘게 늘었습니다. 지난 6월 기준 서울의 외국인 명의 집합건물 소유자는 3만2870명으로 전년보다 3.3%(1058명) 증가했습니다. 정부가 지난해 8월부터 서울 전역을 포함한 수도권 주요 지역을 외국인 토지거래허가구역으로 지정해, 허가 없이는 주택을 살 수 없고 실거주 의무까지 지켜야 하는데도 증가세가 이어진 것입니다.

소유자가 가장 많은 곳은 강남구(3440명)였고 구로구와 서초구가 뒤를 이었으며, 증가폭은 강서구가 87명으로 가장 컸습니다. 서울 아파트 전세 매물이 올해 들어 10%가량 줄어드는 등 부족해지자 실거주하려는 외국인이 매수를 택했을 가능성이 크다는 분석이 나옵니다. 외국인은 여전히 해외 금융사를 통해 별도로 자금을 조달할 수 있어, 고강도 대출 규제를 받는 내국인과의 형평성 논란도 계속되고 있습니다.

지난해 청소년 자살 건수가 243건으로 역대 최다를 기록했습니다. 2021년 197건에서 매년 늘어나는 추세지만, 사망 원인을 규명해 예방 대책의 기초 자료가 되는 '자살 학생 심리부검'은 연구소 운영 방식 변경 등의 이유로 5년째 중단된 상태입니다. 자살 사건 이후 유가족과 동급생에 대한 심리 지원 역시 실시 건수와 유형별 실적이 통계조차 집계되지 않아 2차 피해가 우려된다는 지적이 나옵니다.

상담 인력도 부족해 전문 상담교사는 전국 868명뿐이고 학생 1만명당 상담교사는 17.64명에 그치며, 전남 31.85명에 비해 서울은 15.53명으로 지역 편차도 큽니다. 정부는 올해 5월 관련 연구용역을 시작해 내년 1월부터 심리부검을 정식 시행할 계획이라고 밝혔으며, 전문가들은 SNS 중독으로 가족·친구와의 소통이 단절된 점을 주요 원인으로 지목하고 학생의 상담받을 권리 보장을 강조했습니다.

미국 틱톡샵이 주요 뷰티 판매 채널로 자리 잡은 가운데 K뷰티 브랜드가 매출 1·2위를 차지하며 강세를 이어가고 있습니다. 올해 2분기 미국 틱톡샵 뷰티 부문 총거래액(GMV)은 9억8000만달러(약 1조4356억원)로 전년 동기 대비 82% 증가했으며, 미국 대표 미용용품 전문 유통업체 샐리뷰티의 2분기 매출 9억300만달러도 넘어섰습니다. 틱톡샵은 라이브 커머스와 크리에이터 커머스를 결합한 소셜 전자상거래 플랫폼입니다.

브랜드별로는 메디큐브가 6280만달러로 1위, 닥터멜락신이 3880만달러로 2위를 차지했는데, 두 브랜드의 합산 매출이 3·4위 미국 브랜드의 합계보다 높았습니다. 카테고리별로는 스킨케어가 최근 12개월 기준 8억4410만달러로 전년 대비 123% 증가하며 1위를 유지했고, K뷰티 브랜드들은 틱톡샵을 주요 판매처로 삼아 디지털 유통 채널 공략을 가속하고 있습니다.

국내 온라인 음식배달 시장이 올해도 성장해 역대 최대 거래액을 기록할 전망입니다. 올해 1~5월 음식서비스 거래액은 18조1594억원으로, 연간으로 환산하면 약 43조5826억원에 달해 지난해 41조5889억원을 넘어섭니다. 커피와 디저트, 회 등 배달 품목이 다양해지고 무료배달과 최소 주문 금액을 낮춘 소액 주문 서비스가 확산되면서 주문 장벽이 낮아진 것이 성장 요인으로 꼽힙니다.

외식 물가가 오르면서 오히려 배달 앱으로 주문하는 것이 부담이 덜한 경우도 있다는 평가가 나옵니다. 경쟁 구도 역시 바뀔 전망인데, 우버가 배달의민족 모회사 딜리버리히어로(DH) 인수를 예정하면서 자금력을 갖춘 쿠팡이츠와의 사이에서 구독 멤버십과 결제, 기술을 둘러싼 글로벌 플랫폼 간 경쟁이 격화될 것으로 예상됩니다.