가좌버핏 뉴스

미국 무역대표부(USTR)가 이른바 '강제노동'으로 만들어진 제품의 거래를 막는 새로운 관세 제도 도입에 속도를 내고 있습니다. 그동안 운영되던 상호관세가 미 연방대법원의 위법 판결로 무력화되자, 이를 대체할 무역법 301조를 근거로 60개 경제권 수입품에 10% 또는 12.5%의 관세를 매기는 방안을 공개했습니다. 한국은 강제노동 제품 수입금지를 제대로 집행하지 못한 54개 경제권으로 분류돼 12.5% 관세가 예고됐습니다.

USTR은 '과잉생산' 관련 추가 관세도 곧 발표할 예정이며, 한국이 여기 포함되면 최고 12.5%를 더 내야 할 수 있습니다. 이 경우 한미 합의로 정해진 15%보다 세 부담이 높아질 수 있어 정부도 대응에 나섰습니다. 청와대는 기존 합의에 따른 이익 균형이 깨지지 않도록 최선을 다하겠다고 밝혔습니다.

이란의 기습적인 드론 공습으로 3일 쿠웨이트 국제공항 운영이 중단됐습니다. 미국과 이란의 종전 협상이 교착 상태에 빠진 가운데 양측이 군사 공격을 주고받으면서 중동 지역 긴장이 다시 높아지고 있습니다. 이번 공습으로 공항 터미널에 큰 피해가 발생했고 1명이 숨지고 수십 명이 다쳤으며, 쿠웨이트 당국은 모든 항공편 운항을 중단시켰습니다.

이란 혁명수비대는 바레인의 미 해군 제5함대 기지와 쿠웨이트 미 공군기지를 미사일과 드론으로 공격했다고 밝혔습니다. 트럼프 미국 대통령은 "이제 합의할 때"라며 압박했고, 루비오 국무장관은 이란이 핵 협상에 동의했다고 전했습니다. 다만 이스라엘과 레바논 전쟁까지 겹치며 협상의 변수가 커지고 있습니다.

일론 머스크가 이끄는 스페이스X가 기업공개(IPO) 공모가를 주당 135달러로 고정할 것으로 알려졌습니다. 보통 상장을 앞둔 기업은 희망가 범위를 제시한 뒤 투자자 수요를 반영해 최종 공모가를 정하는데, 이렇게 미리 가격을 확정하는 것은 매우 이례적인 일입니다. 스페이스X는 전체 지분의 4.3%를 매각해 역대 최대 규모인 750억달러(약 115조원)를 조달할 계획입니다.

이번 IPO는 기존 주주가 주식을 팔지 않고 조달 자금이 모두 회사로 들어오는 신주 발행 방식으로 진행됩니다. 머스크는 상장 후 366일 동안 자신의 지분을 팔 수 없도록 보호예수를 걸었습니다. 종목코드는 'SPCX'이며 상장일은 오는 12일로 예상됩니다.

일본 증시가 또 한 번 사상 최고치를 새로 썼습니다. 3일 닛케이225 평균주가는 전날보다 2.5% 오른 6만8402로 마감했습니다. 인공지능(AI)과 반도체 관련 종목으로 글로벌 자금이 몰리면서 일본 증시가 거침없는 상승세를 이어간 결과입니다. 특히 반도체 기업 키옥시아는 장중 7% 넘게 올라 시가총액이 한때 45조엔을 돌파하며, 일본 대표 기업인 도요타자동차를 제치고 시총 2위에 오르는 이변을 연출했습니다.

한편 일본 정부의 환율 방어 노력은 사실상 원점으로 돌아갔습니다. 엔화 약세 흐름이 다시 고개를 들면서 엔·달러 환율은 장중 달러당 160엔 선에 근접했습니다. 우에다 일본은행 총재는 중동 정세 불안에도 금리 인상을 단행할 가능성이 있다고 언급했습니다.

트럼프 미국 대통령이 강력한 인공지능(AI) 모델을 정부가 출시 전에 미리 검토하도록 하는 행정명령에 서명했습니다. AI 기술이 사이버 공격이나 국가 안보 위협에 악용될 수 있다는 우려가 커지자, 기존의 규제 완화 기조에서 일부 방향을 튼 것입니다. 행정명령은 AI 기업이 최신 모델을 정부에 자발적으로 제출하면 최대 30일 동안 사전 검토할 수 있도록 하는 내용을 담고 있습니다.

백악관은 이번 조치가 허가제나 라이선스 제도로 이어지지는 않을 것이라고 선을 그었습니다. 당초 정부는 최대 90일 전 제출 방안을 검토했지만, 실리콘밸리와 AI 업계가 출시 지연과 중국 등에 대한 경쟁력 약화를 이유로 강하게 반발하자 30일로 크게 완화됐습니다.

경제협력개발기구(OECD)가 한국의 올해 국내총생산(GDP) 성장률 전망치를 기존 1.7%에서 2.6%로 끌어올렸습니다. 석 달 만에 0.9%포인트 높인 것으로, 주요 20개국(G20) 가운데 상향 조정폭이 가장 큽니다. 반도체 슈퍼사이클에 올라탄 수출 덕분에 성장률은 오르고 물가 압박은 다소 완화될 것이라는 분석입니다. 반면 물가상승률 전망치는 2.7%에서 2.6%로 소폭 낮췄습니다.

OECD는 반도체 수출이 성장과 민간 투자를 지속적으로 이끌고 있다고 평가했습니다. 명목 성장률이 10%에 달하면 GDP 대비 가계부채 비율은 11년 만에 가장 낮은 81.8%로 예상되고, 재정건전성도 개선될 것으로 관측됩니다. 다만 중동 분쟁에 따른 공급망 충격 등은 하방 요인으로 꼽았습니다.

한국전력공사가 사우디아라비아 자푸라 열병합 2단계 사업을 수주했다고 3일 밝혔습니다. 한전은 사우디 아람코와 자푸라 2단계 열병합 발전소 건설·운영 사업에 대한 전력 및 증기 판매 계약을 체결했고, 두산에너빌리티와의 건설 공사 계약 체결도 완료했습니다. 발전 설비 용량 331메가와트(㎿) 규모의 발전소를 2029년 6월까지 짓는 프로젝트입니다.

이후 17년간 전력과 증기를 공급하게 되며, 약 2조1000억원의 총 매출이 전망됩니다. 이번 사업은 한전이 2022년 국제 경쟁 입찰로 따낸 자푸라 1단계 사업의 확장으로, 1단계를 성공적으로 이끌어 2단계 사업을 단독 수주했습니다. 발전소 건설에는 두산에너빌리티, 금융에는 한국수출입은행 등이 참여합니다.

국내 동박업계가 수익성 낮은 전기차용 제품에서 벗어나 고부가가치 제품으로 사업 재편에 속도를 내고 있습니다. 동박은 구리를 4~10마이크로미터 두께로 아주 얇게 편 소재로, 전기차 배터리 음극재나 인공지능(AI) 반도체·인쇄회로기판(PCB) 등에 쓰입니다. 전기차 캐즘(일시적 수요 정체)으로 적자가 커지자 에너지저장장치(ESS)와 AI 서버용 회로박 등으로 포트폴리오를 바꾸는 것입니다.

SK넥실리스는 ESS용 동박 사업을 확대해 올 1분기 ESS용 판매량이 처음으로 전기차용을 넘어섰습니다. 롯데에너지머티리얼즈는 AI용 고부가 회로박을, 솔루스첨단소재는 회로박 사업을 매각하고 헝가리 전지박 공장에 집중합니다. 글로벌 동박 시장은 2034년 141억달러로 커질 전망입니다.

반도체 설계 전문기업(팹리스) 엑시나의 김진영 대표가 불필요한 데이터 이동을 줄여 메모리 반도체 부족 문제를 해결할 수 있다고 강조했습니다. 엑시나의 대표 제품 MX1은 데이터를 그래픽처리장치(GPU)나 고대역폭메모리(HBM)로 보내 처리하던 기존 방식과 달리, 연산 가능한 메모리 칩을 통해 메모리 반도체 바로 옆에서 데이터를 처리합니다. 이를 통해 서버 효율을 높일 수 있다는 설명입니다.

특히 AI가 과거 계산 내용을 다시 쓰기 위해 저장하는 'KV캐시' 문제를 효과적으로 풀 수 있다고 밝혔습니다. 엑시나는 여러 메모리를 공유하는 CXL 기술을 기반으로 하며, 하반기 양산을 목표로 주요 파트너들과 개념검증(PoC)을 진행 중입니다. 제품은 삼성전자 파운드리 4나노 공정에서 생산할 계획입니다.

삼성중공업이 선박을 이용한 부유식 데이터센터(Floating Data Center) 시장 선점에 속도를 내고 있습니다. 데이터센터는 막대한 전력과 냉각수가 필요한데, 바다 위에 띄우면 부지 확보와 냉각 문제를 동시에 풀 수 있어 새로운 성장 동력으로 주목받고 있습니다. 삼성중공업은 그리스 아테네에서 열린 세계 최대 선박 박람회 '포시도니아 2026'에서 그리스 선주사 캐피탈, 영국 로이드선급과 3자 사업 협력을 체결했다고 밝혔습니다.

협약에 따라 삼성중공업은 부유식 데이터센터의 설계·건조 기술을 맡고, 로이드선급은 관련 규정 정립과 인증 체계 구축을 지원합니다. 앞서 지난 1일에는 대만에서 미국 AI 서버 전문기업 슈퍼마이크로와 부유식 데이터센터 공동개발 협약을 체결하기도 했습니다.

마이크로소프트(MS)가 차세대 양자컴퓨터 칩 '마요라나2'를 공개하고 2029년까지 상업적으로 쓸 수 있는 실용 양자컴퓨터를 만들겠다는 목표를 제시했습니다. 일반 컴퓨터가 정보를 0과 1 중 하나로 처리한다면, 양자컴퓨터는 0과 1이 동시에 존재하는 상태인 '큐비트'를 활용해 기존 슈퍼컴퓨터로도 어려운 문제를 풀 수 있습니다. 다만 큐비트는 작은 진동이나 열 변화에도 쉽게 흐트러진다는 점이 문제입니다.

MS는 이번 칩에서 큐비트 지속 시간을 강조했습니다. 기존 칩이 12밀리초도 채 유지하지 못한 데 비해 마요라나2는 20초 이상 지속되며, 큐비트 수도 8개에서 12개로 늘었습니다. MS는 잘 흔들리지 않는 큐비트를 만드는 데 집중하는 독자 노선을 걷고 있습니다.

수도권 레미콘 운송사업자들이 오는 8일부터 운행 중단을 예고하면서 건설 현장에 비상이 걸렸습니다. 삼성전자 평택캠퍼스와 SK하이닉스 용인 반도체 클러스터 공사장도 레미콘 공급 차질의 영향을 받을 수 있다는 우려가 나옵니다. 전국레미콘운송노동조합 수도권 조합원들은 지난달 찬반투표에서 87.8% 찬성률로 파업을 가결했으며, 쟁점은 운송비 인상과 근로자 지위 인정 여부입니다.

수도권 레미콘 운송비는 2023년 회당 6만9330원에서 2025년 7만5730원으로 꾸준히 올랐습니다. 콘크리트는 배합 후 90분 이내에 타설해야 품질이 유지되는데, 공급에 차질이 생기면 공정 전반이 지연될 수 있습니다. 업계는 반도체 팹 건설 지연이 국가 경쟁력에도 영향을 줄 수 있다고 우려합니다.

그동안 증시 랠리에서 소외됐던 코스닥 시장에 대한 기대감이 커지면서 코스닥 상장지수펀드(ETF) 출시가 잇따르고 있습니다. 올해 들어 상장된 코스닥 ETF는 모두 8종에 달합니다. 흥미로운 점은 신규 상품 출시가 코스닥 시장의 부진과 맞물려 있다는 것으로, 코스피가 두 배 넘게 오르는 동안 코스닥지수는 10% 수준 상승에 그쳤습니다.

그럼에도 증권가는 하반기 코스닥 시장을 긍정적으로 보고 있습니다. 5년간 150조원 규모의 국민성장펀드 2차 출시가 예정돼 있고, 정부가 추진하는 코스닥 승강제 도입 등 정책 지원이 중소형 성장주로의 자금 유입을 촉진할 것이란 기대 때문입니다. 운용업계도 단기 성과보다 중장기 성장성에 무게를 두고 있습니다.

글로벌 투자은행(IB) 골드만삭스가 코스피 목표지수를 1만2000으로 상향 조정했습니다. 지방선거 이후 국내 증시의 향방에 관심이 쏠린 가운데, 코스피가 기존 상승 흐름을 이어갈 것이라는 낙관적 관측이 잇따라 나오고 있습니다. 골드만삭스는 12개월 내 목표치를 종전 9000에서 1만2000으로 올리고 투자의견도 '비중 확대'를 유지했습니다. 지난달 8000에서 9000으로 높인 지 한 달도 안 돼 다시 대폭 끌어올린 것입니다.

배경에는 반도체 메모리 사이클이 시장 예상보다 장기화될 것이란 기대가 있습니다. 골드만삭스는 단기 조정 가능성도 있지만 기업 실적이 받쳐주는 만큼 조정은 오히려 매수 기회라고 평가했습니다.

코스닥 빚투(빚내서 투자) 자금이 올해 최저 수준까지 빠졌습니다. 국내 증시 신용거래융자 잔액이 사상 처음 38조원을 넘어섰지만, 코스닥에서는 오히려 신용잔액이 빠르게 줄고 있습니다. 개인투자자들의 레버리지 자금이 삼성전자와 SK하이닉스 등 코스피 대형 반도체주로 옮겨가는 모습입니다. 지난 1일 기준 코스닥 신용거래융자 잔액은 9조8351억원으로 올해 최저치를 기록했습니다.

핵심은 기대수익률의 비교 대상이 바뀌었다는 점입니다. 과거 개인투자자는 코스닥 2차전지·바이오·로봇주를 대상으로 빚투에 나섰지만, 지금은 대형 반도체주가 코스닥 성장주 못지않은 상승 탄력을 보이고 있습니다. 이는 중소형 성장주 전반에 대한 신뢰 약화를 반영합니다.

국내 투자자(서학개미)들이 최근 한 주 동안 미국 상장 레버리지 상장지수펀드(ETF)를 대거 팔아치웠습니다. 국내 증시에 '삼전닉스' 레버리지가 상장하면서, 레버리지 투자자들이 거래 편의성이 높은 '국장(국내 증시)'으로 이동하는 모습입니다. 서학개미들은 필라델피아반도체지수 3배 ETF(SOXL)를 5월 26일부터 6월 1일까지 한 주 동안 3592억원 규모로 순매도했습니다.

같은 기간 MSCI 한국지수 3배 ETF(KORU)는 2647억원, 테슬라 2배 ETF(TSLL)는 2176억원을 순매도했습니다. 이들 다섯 개 레버리지 ETF의 순매도액은 총 1조1054억원에 달합니다. 국내에서 단일 종목 레버리지 거래가 가능해지자 세금·시차 부담을 지면서까지 미국에서 거래할 이유가 줄어든 영향으로 풀이됩니다.

인공지능(AI) 투자 지형도가 바뀌고 있습니다. 엔비디아를 필두로 한 하드웨어 반도체 칩에 쏠리던 투자가 전력·네트워크·로보틱스 등 산업 생태계 전반으로 분산되는 추세입니다. AI 반도체 테마는 여전히 압도적 성과를 자랑해, 'PLUS 글로벌HBM반도체' ETF는 연초 이후 192% 수익률로 5386억원의 자금을 끌어모았습니다.

하반기 가장 주목받는 분야는 '전력'과 '네트워크 인프라'입니다. 거대 AI 데이터센터 가동으로 전력망 부족이 심화되면서 'TIGER 글로벌AI전력인프라액티브'는 연초 이후 83% 급등하며 1227억원이 순유입됐습니다. 로봇·자율주행 ETF도 87% 수익률을 기록하는 등 투자가 부품 조달을 넘어 실제 서비스 단계로 진입하고 있습니다.

디지털자산기본법 등 가상자산 2단계 입법 논의가 다시 속도를 낼 전망입니다. 지방선거가 마무리되면서 상임위원회 구성 등 국회 운영이 다시 활성화될 것으로 보이기 때문입니다. 2024년 7월 시행된 '가상자산 이용자 보호법'이 투자자 자산 보호에 방점을 찍었다면, 이번 2단계 법안은 가상자산 발행과 유통, 법인 투자 허용, 스테이블코인 규율 등 시장 구조 전반을 재편하는 포괄적 통합 프레임워크를 담고 있습니다.

금융위원회는 선거 국면이 마무리되는 대로 2단계 입법을 위해 이달 중 정무위·관계기관 조율 등을 재개할 방침입니다. 국회 차원의 논의는 지도부 구성과 상임위 운영체계가 정비되는 6월 중순 이후 본격화될 전망입니다.

서울 연립·다세대주택(빌라) 전월세 시장에서 계약을 2년 더 연장하는 계약갱신청구권 사용 비중이 크게 높아졌습니다. 전세사기 여파로 외면받던 빌라 시장이 최근 아파트 전월세 가격 급등과 매물 부족으로 대체 주거지로 떠오르면서 임차 수요가 늘고 있다는 분석입니다. 올해 1~4월 서울 빌라 전월세 거래는 총 4만9679건으로 작년 동기보다 7.4% 늘었습니다.

수요가 몰리면서 빌라 임대료도 가파르게 오르고 있습니다. 이에 임대료 인상률을 5% 이내로 제한할 수 있는 계약갱신청구권을 쓰는 임차인이 눈에 띄게 늘었습니다. 올해 1~4월 갱신권을 쓴 비중은 32%로 작년 동기보다 7.2%포인트 상승했습니다. 주거비 부담을 낮추려는 고육지책으로 풀이됩니다.

인공지능(AI) 데이터센터 투자가 폭증하면서 반도체 매출 증가세도 가팔라지고 있습니다. 미국 반도체산업협회(SIA)와 딜로이트는 AI 데이터센터용 반도체 연간 매출이 2028년 1조2000억달러(약 1800조원)에 이를 것으로 내다봤습니다. 이는 4년 만에 10배 가까이 성장하는 규모입니다. 2028년까지 전 세계 신규 데이터센터 인프라 투자액은 4조달러를 넘고, 이 중 최대 2조8000억달러가 반도체에 투입될 전망입니다.

AI 서버 랙 하나에는 4500개 이상의 패키지 칩이 쓰입니다. 특히 AI 반도체 수요의 무게중심이 '학습'에서 '추론'으로 이동하면서, 전력 효율과 저지연 성능이 더 중요해지고 있습니다. 추론 워크로드 매출은 연평균 122% 증가할 것으로 전망됩니다.